BlackRock радить малу частку біткоїна 1%–2% у портфелях для балансу ризику

BlackRock, найбільший у світі керівний активами, вважає, що біткоїн може відігравати корисну роль у традиційних портфелях, і що невелика частка в 1% до 2% зазвичай є достатньою для більшості інвесторів.

У нещодавньому звіті, на який 23 червня послався Wu Blockchain, компанія назвала біткоїн активом для диверсифікації, а не основним активом. У BlackRock зазначили, що роль біткоїна в інвестиційних портфелях усе ще розвивається, але наголосили, що його профіль дохідності відрізняється від акцій та облігацій, що допомагає розподіляти ризик у межах довгострокової стратегії.

Заява BlackRock примітна, оскільки вона надходить від керуючого, який контролює трильйони доларів і сприяв упевненішому входженню біткоїна на основні ринки. Компанія такого масштабу, яка підтримує виважену алокацію, дає інституціям орієнтир, на який можна посилатися, оцінюючи експозицію до криптоактивів. Це не є схваленням агресивної купівлі. Водночас це показує, як далеко актив відійшов від маргінальних позицій.

BlackRock також чітко окреслив межу ризику. За словами компанії, волатильність біткоїна означає, що надто велика позиція може різко підвищити ризик портфеля. Саме тому вона радить більшості інвесторів обмежувати частку, а не розглядати BTC як заміну акціям, облігаціям чи готівці. Цей підхід відповідає ширшому тренду на Волл-стріт: визнавати біткоїн інструментом портфельної диверсифікації, але ретельно контролювати розмір позиції.

Для трейдерів висновок простий. BlackRock не стверджує, що біткоїн повинен домінувати в розподілі активів: радше, невелика частка може поліпшити очікувану дохідність, не порушуючи загального рівня ризику. Така позиція важлива для консультантів, керуючих активами та інвесторів пенсійного типу, які повільно додавали криптоактиви через просідання та різкі денні коливання.

Біткоїн уже виграє від дедалі більшого інституційного визнання, але ринок і далі стежить за ознаками того, що великі керуючі активами почуваються дедалі комфортніше з постійною експозицією. Позиція BlackRock – ще одне свідчення того, що дискусія змістилася з питання, чи потрібен біткоїн у портфелях, до того, скільки саме його має бути. Наступним фокусом стане те, чи підтримають інші великі гравці діапазон 1%–2%, і чи зможе біткоїн утримати інституційний попит без нового сплеску волатильності.