Wall Street bouwt eindelijk zijn eigen verdedigingslinie tegen de invasie van stablecoins. JPMorgan Chase en een coalitie van grote rivalen steunen een gedeeld tokenized deposit netwerk, met het oog op een commerciële lancering in 2027. Het systeem wordt beheerd door de Clearing House, het bankenconsortium achter het Real-Time Payments (RTP)-netwerk.
Dit is niet zomaar een blockchain-pilot meer. Tokenized deposits zijn digitale versies van traditionele bankverplichtingen die directe afwikkeling van bedrijfstransacties mogelijk maken op een gedeeld grootboek. In tegenstelling tot stablecoins die zijn uitgegeven door niet-bancaire entiteiten zoals Tether of Circle, worden deze tokens rechtstreeks gedekt door de reserve van commerciële banken en geïntegreerd in het bestaande regelgevende kader. Voor corporate treasury’s betekent dit de snelheid van crypto zonder het tegenpartijrisico van private stablecoins.
De timing is cruciaal. Private stablecoins hebben stilletjes een enorm aandeel veroverd in grensoverschrijdende betalingen en bedrijfsafwikkelingen, met de totale stablecoin-marktkapitalisatie nabij recordhoogtes. Wall Street volgt deze verschuiving met groeiende bezorgdheid. Door een uniform netwerk te lanceren hopen banken hun positie te herwinnen voordat stablecoins de standaardinfrastructuur voor digitale bedrijfsfinanciering worden.
Maar succes is allesbehalve zeker. Het project moet ingewikkelde regelgevende uitdagingen overwinnen en naadloze interoperabiliteit tussen concurrerende financiële instellingen realiseren. Eerdere door banken geleide grootboekinitiatieven worstelden met governanceproblemen en het ontbreken van gedeelde standaarden. Als JPMorgan en de andere deelnemers geen uniforme protocol-afspraken maken, dreigt het netwerk te veranderen in weer een gefragmenteerde silo.
Ook de regelgeving zal het tempo van adoptie bepalen. Hoewel de Federal Reserve stablecoins scherp in de gaten houdt, kan een door banken ondersteund tokenized deposit netwerk minder obstakels ondervinden als het gebruikmaakt van bestaande afwikkelingsinfrastructuur.
Marktdeelnemers kunnen in de komende maanden uitkijken naar de officiële technische specificaties en een volledige lijst van deelnemende banken. De ultieme test wordt of zakelijke klanten hun liquiditeit willen overbrengen van gevestigde stablecoin-kanalen naar dit nieuwe bankgecontroleerde alternatief.
JPMorgan en concurrenten mikken op 2027 voor tokenized deposit netwerk
Vooraanstaande Amerikaanse banken werken samen aan een tokenized deposit netwerk, gepland voor lancering in 2027. Dit systeem, beheerd door Clearing House, verbetert realtime betalingen en bedrijfsfinanciering.