Inwestorzy instytucjonalni, którzy dotąd unikali Bitcoina ze względu na wymogi środowiskowe, mają teraz nowe narzędzie. 7RCC Global oficjalnie rozpoczęło notowania swojego ETF-u na spot Bitcoin i kontrakty futures na kredyty węglowe na NYSE Arca pod tickerem BTCK. Fundusz oferuje unikalny podział strukturalny: 80% aktywów utrzymuje w Bitcoin, a pozostałe 20% alokowane jest do regulowanych kontraktów futures na kredyty węglowe.
To jedno z pierwszych podejść do ETF-ów skupionych na czynnikach środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG) na rynku aktywów cyfrowych dostępnych publicznie. Przez lata wpływ wydobycia w modelu proof-of-work na środowisko był główną przeszkodą dla funduszy emerytalnych i menedżerów aktywów przestrzegających zasad ESG. Łącząc ekspozycję na Bitcoina z kompensatą w postaci kredytów węglowych, 7RCC chce zneutralizować zarzuty o negatywny wpływ na środowisko, jednocześnie umożliwiając zachowanie potencjalnych korzyści płynących z aktywów cyfrowych.
Mechanika funduszu opiera się na śledzeniu indeksu Vinter 7RCC Bitcoin Carbon Carbon Credit Index. Alokacja 20% na kontrakty futures związane jest z programami cap-and-trade, takimi jak European Union Allowance (EUA) oraz California Carbon Allowance (CCA). Oznacza to, że wraz ze zmianami cen kredytów węglowych fundusz dokonuje rebalansowania, utrzymując docelową ekspozycję i oferując inwestorom podwójną ekspozycję na aktywa, która różni się od tradycyjnych funduszy czystego Bitcoina.
Kluczowym pytaniem pozostaje, czy ten hybrydowy model przyciągnie znaczącą płynność. Czyste ETF-y na spot Bitcoin już pochłonęły miliardy dolarów od czasu ich pierwszych zatwierdzeń na początku 2024 roku, jednak nie odpowiadają one na wymogi neutralności węglowej. Jeśli BTCK zdoła przyciągnąć choćby ułamek bilionów dolarów zarządzanych według restrykcyjnych wytycznych ESG, może to otworzyć nowy kanał napływu kapitału instytucjonalnego.
Traderzy powinni obserwować początkowe wolumeny obrotu funduszem oraz błąd odwzorowania względem spot Bitcoina. Ważnym czynnikiem będzie także, czy główne platformy zarządzania majątkiem, które zwykle ograniczają dostęp do aktywów niespełniających kryteriów ESG, zaakceptują BTCK w swoich sieciach doradczych w najbliższych kwartałach.
7RCC uruchamia ETF BTCK na Bitcoin i kredyty węglowe na NYSE Arca
7RCC Global wprowadził ETF BTCK z alokacją 80% w Bitcoin i 20% w regulowane kontrakty na kredyty węglowe. To jedna z pierwszych ofert na NYSE Arca łącząca ekspozycję na kryptowaluty i czynniki ESG.