Японія прирівнює криптовалюти до акцій та забороняє інсайдинг

Парламент Японії ухвалив масштабні зміни до Закону про фінансові інструменти та біржі, поширивши на криптовалюти ту саму правову базу, яка регулює акції, облігації та інші традиційні цінні папери. Цей крок є однією з найзначніших регуляторних змін у підході країни до цифрових активів.

Новий закон прямо забороняє інсайдерську торгівлю криптотокенами – практику, яка раніше перебувала у «сірій» правовій зоні. Будь-хто, хто торгує на основі суттєвої непублічної інформації про криптопроєкт або лістинг на біржі, тепер нестиме таку саму відповідальність, як і за інсайдерську торгівлю цінними паперами. Переглянутий закон також збільшує максимальні штрафи за порушення та запроваджує суворіші вимоги до нагляду за криптобіржами та кастодіальними сервісами.

Японія давно вважається відносно розвиненим ринком цифрових активів, визнавши біткоїн законним майном ще у 2017 році та запровадивши систему ліцензування для бірж. Однак останні зміни свідчать про бажання усунути лазівки та привести регулювання криптовалют у відповідність до стандартів, що застосовуються у традиційних фінансах. Учасникам галузі тепер доведеться впроваджувати комплаєнс-програми, аналогічні тим, що використовуються традиційними брокерськими компаніями.

Згідно з новими правилами, криптокомпанії повинні ретельніше звітувати про підозрілі транзакції та вести детальну звітність щодо лістингів токенів і торгової активності. Закон також надає Агентству фінансових послуг Японії (FSA) ширші повноваження для проведення перевірок та накладення санкцій. Для трейдерів ризик порушення правил інсайдерської торгівлі різко зріс – інформація про майбутній лістинг токена або раунд фінансування проєкту тепер може стати причиною регуляторного розслідування.

Законопроєкт був ухвалений за широкої міжпартійної підтримки, що відображає консенсус у Токіо щодо необхідності посилення контролю за цифровими активами після кількох гучних банкрутств бірж та випадків шахрайства у світі. Хоча в Японії не було великих криптоскандалів масштабу FTX, регулятори уважно стежили за сектором.

Для учасників ринку висновок очевидний: епоха м'якого нагляду за криптовалютами в Японії добігла кінця. Компанії, які не зможуть адаптуватися до нових заборон на інсайдерську торгівлю та вимог до звітності, зіткнуться зі значними фінансовими штрафами та потенційними кримінальними звинуваченнями. FSA повідомило, що найближчими місяцями опублікує детальніші інструкції, але правова основа вже закладена.

Варто спостерігати за тим, як ліцензовані біржі Японії коригуватимуть свої процеси лістингу та внутрішні політики. Перші правозастосовні заходи в рамках нового режиму зададуть тон для всієї галузі.