Uma liquidação de ações de tecnologia que começou com o colapso do Nasdaq na segunda-feira se espalhou pelos mercados globais na terça-feira, atingindo gigantes asiáticas de chips antes de se propagar para a Europa e os futuros dos EUA. A queda se aprofundou à medida que os investidores ficavam ansiosos com a escala dos gastos com inteligência artificial financiados por dívida pelas grandes empresas de tecnologia.
O índice Kospi da Coreia do Sul despencou 10%, arrastado pela SK Hynix e Samsung Electronics – as duas ações que impulsionaram a alta do mercado este ano. No Japão, o Nikkei 225 caiu 3,55%, enquanto a Kioxia, a empresa listada mais valiosa do país, afundou mais de 14%. A liquidação atingiu as ações europeias logo após a abertura: o Stoxx Europe 600 caiu 1,2%, e seu subíndice de tecnologia desabou 3,2%. A STMicroelectronics e a fabricante holandesa de equipamentos ASML recuaram mais de 7% cada.
Os futuros dos índices de ações dos EUA caíram pelo segundo dia. Os futuros do Nasdaq 100 perderam 2,7%; os futuros do S&P 500 cederam 1,4%. Nas negociações pré-mercado, o iShares Semiconductor ETF estava em queda de 5,9%. Nomes individuais foram duramente atingidos: Micron caiu cerca de 7%, SanDisk 8%, Intel 7% e AMD 6%. A Alphabet, que despencou na segunda-feira após a saída de talentos-chave em IA, perdeu outros 2%. A Nvidia caiu 2,9%. A SpaceX, que havia despencado 16% nas negociações regulares de segunda-feira – eliminando US$ 400 bilhões em valor de mercado em um único dia – abriu em baixa novamente na terça-feira antes de reverter para alta e ser negociada a US$ 157 por ação.
“Este movimento está mais próximo de uma correção impulsionada pelo sentimento do que de uma mudança fundamental na inteligência artificial ou nos lucros corporativos”, disse Daniela Hathorn, analista de mercado sênior da Capital.com. “Mas mostra o quão dependente a liderança do mercado se tornou de um pequeno grupo de empresas focadas em crescimento.”
O gatilho, segundo a Reuters, é a crescente preocupação de que os provedores de nuvem em hiperescala estejam se endividando pesadamente para financiar gastos com infraestrutura de IA. As expectativas de taxas de juros mais altas nos EUA agravam a preocupação: se os custos de empréstimos permanecerem elevados, o peso do serviço da dívida poderá apertar até mesmo as maiores empresas de tecnologia. Ipek Ozkardeskaya, analista de mercado sênior do Swissquote Bank, observou que a SpaceX ainda não está incluída no índice Nasdaq, mas o padrão mais amplo é claro – os mercados estão reprecificando o risco no comércio de IA.
O que observar agora: os dados econômicos dos EUA e os comentários do Federal Reserve no final desta semana testarão se esta é uma correção acentuada, mas de curta duração, ou o início de uma rotação mais profunda para fora do setor de tecnologia. Os traders também devem monitorar quaisquer atualizações sobre os planos de despesas de capital dos hiperescaladores – esses números confirmarão ou desarmarão a narrativa dos gastos com dívidas.
Ações de tecnologia caem com receio de gastos em IA e dívida alta
As ações de tecnologia caíram acentuadamente em todo o mundo, com investidores preocupados que grandes investimentos em IA financiados por dívida possam prejudicar os lucros. Esta liquidação afeta grandes fabricantes de chips e empresas de tecnologia na Ásia, Europa e EUA, levantando preocupações sobre a estabilidade do mercado.