Goldfinch Finance прекращает свою деятельность после того, как предложение по управлению от ее основного разработчика подтвердило, что кредитный протокол DeFi не смог оправиться от волны дефолтов заемщиков, из-за которой вкладчики ждали возврата средств почти три года.
При поддержке Andreessen Horowitz и Coinbase Ventures, Goldfinch стремился сделать крипто-кредитование доступным вне традиционной модели с избыточным обеспечением. Платформа финансировала реальных заемщиков и другие внебиржевые кредитные сделки, убеждая вкладчиков в том, что они могут получать доход, не блокируя избыточное обеспечение, характерное для DeFi. Некоторое время эта модель работала. Согласно предложению, протокол выдал кредитов на сумму около $100 млн, прежде чем ущерб стал слишком велик для восстановления.
Проблема заключалась не в одном пропущенном платеже. Дефолты распространились на широкий круг заемщиков, и убытки оказались настолько серьезными, что заблокировали ликвидность в системе. Вкладчики не могли полностью вернуть свои средства почти три года – долгий срок для рынка, который обычно ценит скорость и возможность выхода. В записке по управлению говорится, что у протокола больше нет реального пути к возобновлению нормальной работы.
Для кредиторов и держателей токенов сворачивание деятельности лишает их последней надежды на спасение за счет новых взысканий или улучшения платежеспособности заемщиков. Это также подчеркивает одну из самых сложных проблем кредитования в DeFi: когда необеспеченные или слабо обеспеченные кредиты становятся проблемными, часто нет простого способа закрыть портфель без значительных потерь. Этот риск более привычен в традиционном кредитовании, где дефолты закладываются в цену с самого начала, но он может быть особенно болезненным в сфере криптовалют, где пользователи часто ожидают немедленной ликвидности.
Закрытие платформы является неудачей для сектора, который годами пытался доказать, что может предоставлять кредиты эффективнее банков, защищая при этом вкладчиков. Goldfinch был одним из самых известных имен в этих усилиях, чему способствовала поддержка ведущих венчурных фондов и концепция, сочетающая ончейн-механику с оффчейн-заимствованиями. Однако результат очевиден. Кредиты были выданы, дефолты накапливались, а возврат средств так и не произошел.
Трейдеры и вкладчики теперь будут следить за официальными шагами по сворачиванию деятельности, любым окончательным планом по возврату активов и тем, опубликует ли протокол четкий график распределения средств. Ключевой вопрос прост: какую сумму, если вообще что-либо, еще можно вернуть после почти трех лет замороженных средств.
Goldfinch Finance закрывается после дефолтов по кредитам
Крипто-кредитная платформа Goldfinch Finance, выдавшая займов на $100 млн, прекращает работу из-за невозврата средств многими заемщиками. Вкладчики не могли получить доступ к своим деньгам почти три года, и теперь не смогут их вернуть, что подчеркивает риски в системах крипто-кредитования без надежного обеспечения.