Le géant de Wall Street, Citi, s'attend à ce que le marché des titres tokenisés atteigne 5,5 billions de dollars d'ici 2030, principalement grâce à l'expansion rapide des stablecoins et à l'adoption institutionnelle. Cette projection représente une augmentation spectaculaire par rapport aux niveaux actuels, soulignant le transfert progressif de la finance traditionnelle vers une infrastructure blockchain.
Selon la dernière recherche de Citi, les stablecoins pourraient à eux seuls générer une demande en chaîne allant jusqu'à 1 billion de dollars pour les bons du Trésor américain. 2,6 billions supplémentaires devraient être investis dans des actions tokenisées. Ce changement ne concerne pas seulement l'efficacité, mais aussi la liquidité. En déplaçant des actifs du monde réel (RWA) vers des registres publics et privés, les institutions financières peuvent éliminer les délais de règlement et réduire les coûts opérationnels.
Les sceptiques soulignent que les obstacles réglementaires bloquent encore l'adoption massive. Le cadre juridique pour les titres tokenisés transfrontaliers reste fragmenté, avec des juridictions comme l’UE qui avancent plus rapidement sous MiCA que leurs homologues américains. Malgré ces frictions, la dynamique derrière la tokenisation est difficile à ignorer. BlackRock et Franklin Templeton ont déjà démontré qu'il existe un appétit institutionnel réel pour les rendements en chaîne, attirant plusieurs centaines de millions de dollars dans leurs fonds de trésorerie tokenisés respectifs.
L’infrastructure de ce nouveau système financier repose largement sur des contrats intelligents robustes et des solutions de garde sécurisées. Si les émetteurs de stablecoins continuent de soutenir leur offre en circulation avec des dettes gouvernementales à court terme, ils deviennent effectivement certains des plus grands acheteurs d’obligations du Trésor américain au monde. Cela crée une boucle de rétroaction puissante. La liquidité traditionnelle alimente l’écosystème crypto, tandis que la demande crypto soutient les marchés souverains de la dette.
Les traders doivent suivre de près les prochaines décisions réglementaires aux États-Unis et en Europe concernant les exigences de réserve pour les stablecoins. Toute exigence stricte quant à l’endroit où ces réserves doivent être détenues pourrait accélérer ou ralentir la trajectoire à 5,5 billions de dollars de Citi. Le catalyseur immédiat à surveiller est le taux de croissance des stablecoins générant du rendement, qui pourrait cannibaliser les dépôts bancaires traditionnels plus rapidement que prévu.
Citi prévoit un marché des titres tokenisés à 5,5 billions de dollars d’ici 2030
Citi anticipe que le marché des titres tokenisés atteindra 5,5 billions de dollars d’ici 2030, porté par une forte demande de stablecoins pour les bons du Trésor et les actions tokenisées américaines.