O gigante de Wall Street Citi espera que o mercado de títulos tokenizados atinja $5,5 trilhões até 2030, impulsionado principalmente pela rápida expansão de stablecoins e adoção institucional. Esta projeção representa um salto massivo em relação aos níveis atuais, evidenciando como as finanças tradicionais estão migrando gradualmente para infraestrutura de blockchain.
De acordo com a pesquisa mais recente da Citi, os stablecoins isoladamente têm potencial para gerar até $1 trilhão em demanda por títulos do Tesouro americano na cadeia. Outros $2,6 trilhões devem fluir para ações tokenizadas. Esta transição não se trata apenas de eficiência; trata-se de liquidez. Ao transferir ativos do mundo real (RWAs) para registros públicos e privados, as instituições financeiras podem eliminar atrasos na liquidação e reduzir custos operacionais.
Céticos apontam que obstáculos regulatórios ainda bloqueiam o caminho para a adoção em massa. O marco legal para títulos tokenizados transfronteiriços permanece um mosaico fragmentado, com jurisdições como a UE avançando mais rapidamente sob a MiCA do que seus equivalentes americanos. Apesar dessas fricções, o impulso por trás da tokenização é difícil de ignorar. BlackRock e Franklin Templeton já provaram que o apetite institucional por rendimento na cadeia é real, atraindo centenas de milhões de dólares para seus respectivos fundos de tesouro tokenizados.
A infraestrutura deste novo sistema financeiro depende fortemente de contratos inteligentes robustos e soluções seguras de custódia. Se os emissores de stablecoins continuarem apoiando seu suprimento circulante com dívida do governo de curto prazo, eles se tornam efetivamente alguns dos maiores compradores de Treasuries americanos globalmente. Isso cria um ciclo de realimentação poderoso. A liquidez tradicional alimenta o ecossistema cripto, enquanto a demanda cripto sustenta mercados de dívida soberana.
Traders devem monitorar as próximas decisões regulatórias nos EUA e Europa sobre requisitos de reserva de stablecoins. Qualquer mandato rigoroso sobre onde essas reservas devem ser mantidas poderia acelerar ou desacelerar o cronograma de $5,5 trilhões da Citi. O catalisador imediato a acompanhar é a taxa de crescimento de stablecoins com rendimento, que poderia canibalizar depósitos bancários tradicionais mais rapidamente do que o esperado.
Citi Prevê Mercado de Títulos Tokenizados em $5,5 Trilhões até 2030
Citi projeta que o mercado de títulos tokenizados atinja $5,5 trilhões até 2030, impulsionado pela demanda crescente de stablecoins para Treasuries americanos e ações tokenizadas.