La divisione di gestione patrimoniale di Morgan Stanley lancia un servizio insieme a Galaxy Digital che consente ai clienti di convertire le loro criptovalute detenute direttamente in ETF spot quotati in borsa. L’offerta è rivolta a investitori con portafogli superiori a 5 milioni di dollari, permettendo loro di trasferire asset come Bitcoin, Ether e Solana in confezioni regolamentate sotto forma di ETF.
Questa iniziativa risponde a una crescente domanda da parte di investitori facoltosi che cercano modi più sicuri e flessibili per mantenere esposizione sulle crypto. La detenzione diretta di monete digitali comporta rischi di custodia e sicurezza, oltre a opzioni limitate per l’indebitamento. Gli ETF spot, invece, si scambiano come titoli tradizionali e possono essere utilizzati come garanzia per prestiti o posizioni di margine.
Galaxy Digital, guidata da Mike Novogratz, è stata protagonista nell’introdurre prodotti crypto di livello istituzionale a Wall Street. Il cambio di strategia di Morgan Stanley riflette la persistenza generale nell’adozione delle crypto da parte dei gestori patrimoniali nonostante le difficoltà normative. La collaborazione è stata riportata da Barron’s e BlockBeats il 5 giugno, confermando il lancio iniziale.
Il servizio permetterà ai clienti di scambiare le monete detenute in custodia autonoma o in altri conti con azioni di ETF spot, “tokenizzando” di fatto i propri asset all’interno di un quadro regolamentato. Questa maggiore liquidità potrebbe stimolare maggiori prestiti e attività di trading, poiché gli ETF sono più semplici da finanziare rispetto ai token diretti.
Restano però alcune incognite su come si comporteranno gli spread di questi ETF spot rispetto ai prezzi diretti delle crypto e sulle precise modalità di custodia dietro i prodotti di Galaxy. Resta ancora impressa nella memoria degli investitori la volatilità dei premi e degli sconti legata agli ETF basati su futures.
Questa evoluzione è di rilievo nel contesto delle continue discussioni sull’approvazione degli ETF da parte della SEC e sull’interfaccia in evoluzione tra finanza tradizionale e crypto. Morgan Stanley si sta posizionando come un filtro regolamentato per clienti facoltosi che vogliono accedere alle crypto senza dover gestire le chiavi private.
Gli investitori dovranno monitorare come questo programma si svilupperà e se Morgan Stanley lo estenderà oltre la clientela selezionata. Ulteriori depositi normativi o aggiornamenti sulle performance degli ETF e sulle condizioni di collateralizzazione forniranno ulteriori indicazioni. Per ora, Morgan Stanley e Galaxy puntano su una forte domanda di esposizione crypto organizzata con controlli istituzionali.
Morgan Stanley collabora con Galaxy per trasformare crypto in ETF spot per clienti facoltosi
Morgan Stanley si allea con Galaxy Digital per offrire ai clienti con oltre 5 milioni di dollari la possibilità di convertire Bitcoin, Ether e Solana in ETF crypto spot. Questi ETF possono essere usati come garanzia per prestiti o finanziamenti, facilitando l’accesso regolamentato al mercato crypto.