Nasdaq porta i dati azionari su blockchain per nuovi servizi finanziari

Nasdaq sta portando il suo prodotto di punta per i dati di mercato sull'infrastruttura blockchain. L'operatore di borsa distribuirà il suo feed TotalView attraverso Pyth Network, un marketplace di oracoli decentralizzato che serve applicazioni on-chain. Le società finanziarie stanno costruendo sempre più sistemi di trading e regolamento su infrastrutture blockchain, e questa mossa porta un elemento centrale dell'infrastruttura di mercato tradizionale in quell'ecosistema.

TotalView è il prodotto di dati sul book di negoziazione più approfondito di Nasdaq. Mostra ogni quotazione e operazione in tempo reale per le azioni quotate sulle borse Nasdaq. Hedge fund, market maker e broker lo utilizzano per la scoperta dei prezzi e per gli algoritmi di esecuzione. Finora, tali dati sono fluiti attraverso canali finanziari convenzionali: linee dedicate, connessioni FIX, feed diretti dai data center. Pyth cambia il metodo di consegna. Fornendo TotalView all'oracolo di Pyth, gli sviluppatori possono estrarre gli stessi dati in smart contract, protocolli DeFi e fondi tokenizzati senza intermediari.

L'annuncio arriva in un momento in cui il confine tra finanza tradizionale e finanza decentralizzata si sta assottigliando rapidamente. I principali gestori patrimoniali stanno lanciando fondi monetari tokenizzati. Le banche stanno sperimentando blockchain permissioned per il regolamento di pronti contro termine e garanzie. La decisione di Nasdaq di mettere i suoi dati più preziosi su una rete di oracoli pubblica suggerisce che la borsa veda la distribuzione tramite blockchain come un canale di crescita, non come un progetto secondario.

Pyth aggrega già dati sui prezzi da dozzine di borse e società di trading, ma Nasdaq è la prima grande borsa valori a contribuire con un feed completo sulla profondità del book. Questo è importante perché gli oracoli che forniscono solo i prezzi migliori – la migliore offerta e domanda – perdono il quadro della liquidità negli strati sottostanti. Le strategie di trading on-chain che necessitano di valutare il flusso degli ordini e lo slippage ora dispongono di un set di dati più ricco.

Nasdaq non ha reso noti i termini finanziari dell'accordo né se addebiterà una commissione separata per la distribuzione su blockchain. Gli utenti della rete Pyth pagano tipicamente una piccola commissione per ogni aggiornamento dei dati, distribuita tra i fornitori di dati. Il modello di abbonamento esistente di TotalView – migliaia di dollari al mese per postazione – probabilmente si applicherà ancora per la connettività tradizionale.

Per i trader, l'implicazione immediata è indiretta. Gli utenti retail non vedranno cambiamenti nei feed di dati dei loro broker. Ma le applicazioni istituzionali sono ampie: gli automated market maker su DeFi possono prezzare i pool in modo più accurato; i titoli tokenizzati possono fare riferimento alle valutazioni di Nasdaq in custodia; i derivati basati su smart contract possono essere regolati con dati di livello borsistico. L'integrazione con Pyth trasforma Nasdaq in una fonte di dati per le macchine, non solo per gli esseri umani.

Cosa tenere d'occhio: Pyth e Nasdaq non hanno annunciato una data di lancio definitiva. Si prevede che l'integrazione verrà implementata per fasi, iniziando con un sottoinsieme di simboli quotati su Nasdaq prima di espandersi all'intero universo. Qualsiasi ritardo nella latenza dei dati o lacuna nella copertura dei simboli potrebbe smorzare l'entusiasmo degli sviluppatori di protocolli. Fino a quando il primo simbolo non sarà attivo, questa rimane una promessa, ma una con un chiaro sostegno istituzionale.