Rosen Law Firm onderzoekt Strategy en aandeel STRC

Advocatenkantoor Rosen Law Firm is een onderzoek gestart naar Strategy, de gigantische corporate Bitcoin-houder onder leiding van Michael Saylor, en zijn preferente aandeel STRC. Het kantoor onderzoekt of investeerders schade kunnen verhalen die verband houdt met mogelijke schendingen van de effectenwetgeving.

Centraal in het onderzoek staan beschuldigingen dat Strategy materieel misleidende bedrijfsinformatie aan investeerders heeft verstrekt. Rosen evalueert ook de gerelateerde verliezen van investeerders en de omvang van de mogelijke wettelijke aansprakelijkheid. Het onderzoek werd op 25 juni bevestigd in een bericht van crypto-mediakanaal Odaily.

Strategy is 's werelds grootste beursgenoteerde corporate houder van Bitcoin. Saylor is de uitvoerend voorzitter. STRC is een eeuwigdurend preferent aandeel met een variabele rente dat het bedrijf heeft gebruikt om zijn BTC-aankopen te financieren. Die structuur – een hybride aandeleninstrument met een variabele uitkering – is door sommige analisten op het gebied van corporate governance kritisch bekeken. Nu is er een formeel juridisch onderzoek naar ingesteld.

Rosen Law Firm is een bekend advocatenkantoor dat zich specialiseert in class-actie-rechtszaken op het gebied van effectenrecht namens eisers. Het kondigt regelmatig onderzoeken aan naar bedrijven waarvan het vermoedt dat ze aandeelhouders hebben misleid. De aankondiging zelf bewijst geen wangedrag, maar het geeft aan dat investeerders zich al organiseren rond mogelijke claims.

De timing is belangrijk. Strategy heeft zwaar geleund op de uitgifte van STRC – en meer in het algemeen op converteerbare obligaties en aan aandelen gekoppelde financiering – om zijn enorme Bitcoin-voorraad op te bouwen. Elke juridische onzekerheid rond de structuur of de openbaarmakingen van STRC zou toekomstige kapitaalrondes kunnen bemoeilijken. Het zou ook institutionele kopers kunnen afschrikken die de preferente aandelen al beschouwen als een rendementsinvestering met blootstelling aan Bitcoin.

Voor de BTC-markten direct voegt het onderzoek een extra laag van nieuwsrisico toe. Het aandeel van Strategy en zijn preferente aandelen zijn een populaire manier geworden voor investeerders om blootstelling aan Bitcoin te krijgen via de hefboom van een bedrijfsbalans. De dreiging van een class-actie-rechtszaak heeft de neiging om aandelenwaarderingen te drukken en de kapitaalkosten te verhogen.

Wat nu te volgen: Rosen dient doorgaans een formele klacht in zodra het onderzoek is afgerond, waarin de gedaagden worden genoemd en specifieke vermeende misleidende verklaringen worden uiteengezet. Die indiening, als die er komt, zal verduidelijken of de claims zich richten op de aanbiedingsdocumenten van STRC, op de publieke uitspraken van Saylor over de Bitcoin-strategie, of op beide. Tot die tijd blijft het onderzoek een juridische ruisfactor – maar wel een die het sentiment in een dunne markt kan beïnvloeden.

Handelaren moeten de volgende SEC-rapportage van Strategy in de gaten houden, met name eventuele updates van risicofactoren die het onderzoek erkennen. De koersontwikkeling van STRC en het gewone aandeel van Strategy zal weerspiegelen hoe serieus de markt de dreiging neemt.