Зростаючі очікування щодо потенційної мирної угоди між США та Іраном змінили настрій хедж-фондів, даючи змогу ризиковим активам – серед яких азійські акції, короткострокові облігації та певні криптоактиви – отримати паузу для відновлення. 15 червня Bloomberg повідомив, що менеджери портфелів передбачають зниження геополітичних ризиків, що могло б послабити побоювання щодо постачань нафти, пом’якшити інфляційний тиск і зменшити попит на долар як валюту-притулок.
Цей обережний оптимізм спонукає компанії, як-от Gray Value Management та Reed Capital Partners, повертатись до стратегій із короткостроковими облігаціями США та вибірковими акціями Азії, розраховуючи на зниження премій за ризик. Стівен Грей з Gray Value підкреслив, що немає сенсу шукати більший дохід у довгострокових або менш надійних паперах, коли прибутковість 10-річних казначейських облігацій лише на 40 б.п. вища за 2-річні, прибутковість яких опустилася до 4,02%. Reed Capital також зайняв позицію на йєні, вважаючи долар переоціненим і прогнозуючи структурне зміцнення японської валюти.
На крипторинку біткоїн відскочив майже до максимальних позначок за два тижні після падіння до мінімумів із часу перемоги Дональда Трампа на виборах 2024 року, хоча все ще відстає приблизно на 48% від історичного максимуму жовтня минулого року. Загальна відновлюваність криптоактивів залишається стриманою: інтерес зосереджений переважно на альткоїнах, пов’язаних із крипто-АІ проектами. Річард Ґелвін, голова DACM, повідомив, що розмістив частину коштів у такі токени, але зберігає обережність через відсутність остаточної мирної угоди між США та Іраном.
Інвестори все ще не визначилися – чи це лише рельєфний ралі, чи початок стійкішого повернення до ризикових активів на фоні зниження геополітичної напруги. Зниження ризику війни може покращити споживчий настрій і створити можливості для покупок акцій споживчого сектору США, вважає Томас Гейс із Great Hill Capital. Втім, без підписаного документа ринок навряд чи різко наростить кредитне плече.
Ослаблення долара також підтримує ризикові активи. У разі зниження напруженості попит на долар як валюту-притулок може спасти, відкриваючи шлях капіталу до валют країн, що розвиваються, і азійських ринків акцій. Цей фактор може кардинально змінити розподіл ризиків, якщо перемовини зрушать із мертвої точки, але учасники ринку уважно вичікують підтверджень стабільного послаблення.
Найближчі важливі ознаки – офіційні заяви щодо переговорів між США та Іраном, а також інфляційні дані, що можуть підтвердити пом’якшення настроїв. Трейдери криптовалют слідкуватимуть, чи зможе біткоїн подолати недавні рівні опору та чи вийдуть крипто-АІ токени за межі фазових спекуляцій. Поки що ринок ризикуватиме залишатися в обмеженому коридорі з імпульсними коливаннями під впливом новин.
Сподівання на мир між США та Іраном розвантажують ризики, альткоїни та крипто-АІ намагаються відновитися
Сподівання на угоду про мир між США та Іраном підштовхують інвесторів повертатися до ризикових активів, включаючи деякі альткоіни та токени крипто-AI. Біткоїн відновився, але залишається значно нижче свого максимального рівня, що свідчить про обережний оптимізм.