Groeiende verwachtingen rond een mogelijke vredesdeal tussen de VS en Iran hebben het sentiment van hedgefondsen doen verschuiven, waardoor risicovolle activa – waaronder Aziatische aandelen, kortlopende obligaties en bepaalde cryptocurrencies – wat ademruimte konden vinden. Bloomberg meldde op 15 juni dat portfoliomanagers verwachten dat een afname van geopolitiek risico de zorgen over de olieleveringen kan verlichten, de inflatieangst kan temperen en de vraag naar de dollar als veilige haven kan verzachten.
Deze voorzichtige kalmte heeft bedrijven als Gray Value Management en Reed Capital Partners ertoe aangezet om terug te keren naar Amerikaanse Treasuries met een korte looptijd en geselecteerde Aziatische aandelen, in de weddenschap dat lagere risicopremies het vertrouwen kunnen herstellen. Steven Gray van Gray Value merkte op dat er beperkte rechtvaardiging is om langer lopende of lager gewaardeerde obligaties na te jagen wanneer de 10-jaars Treasury slechts 40 basispunten boven de 2-jaars note handelt, die onlangs daalde tot 4,02%. Reed Capital is ook bullish op de Japanse yen, en ziet ruimte voor structurele verbetering ten opzichte van wat zij beschouwen als een overstrekte dollar.
Op de cryptomarkten is Bitcoin teruggekeerd naar een hoogtepunt van twee weken na een daling naar het laagste punt sinds de verkiezingswinst van Donald Trump in 2024, hoewel het nog steeds ongeveer 48% onder de recordpiek van vorig oktober ligt. Het bredere herstel in crypto blijft voorzichtig, met aankopen gericht op selecte altcoins gerelateerd aan crypto-AI-ontwikkelingen. Richard Galvin, voorzitter van DACM, zei dat hij een deel van zijn contanten in crypto-AI-tokens had geïnvesteerd in het weekend, maar behield een voorzichtige houding totdat een formele vredesovereenkomst tot stand komt.
De investeerdersappetijt is duidelijk voorzichtig; ze wegen af of deze stijging slechts een opluchtingsrally is of het begin van een aanhoudende terugkeer naar risicovolle activa die gekoppeld zijn aan afnemende geopolitieke spanningen. Verminderd oorlogsrisico zou waarschijnlijk ook het consumentensentiment verhogen, wat koopkansen biedt in Amerikaanse consumentenaandelen, aldus Thomas Hayes van Great Hill Capital. Zonder een getekende deal blijven investeerders echter terughoudend om de leverage significant te verhogen.
De terugtrekking van de dollar is een ander cruciaal element dat risicovolle activa ondersteunt. Als geopolitieke druk afneemt, kan de vraag naar de dollar als veilige haven verminderen, waardoor kapitaal kan wegvloeien naar opkomende valutamarkten en aandelenmarkten in Azië. Deze dynamiek zou risicoallocaties kunnen hervormen als de vredesbesprekingen vorderen, maar marktdeelnemers kijken nauwlettend toe voor bevestiging dat de rust zal aanhouden.
Belangrijke kortetermijnindicatoren zijn officiële aankondigingen over de VS-Iran onderhandelingen en inflatiegegevens die de verschuiving weg van veilige activa zouden kunnen valideren. Crypto-handelaren zullen waarschijnlijk het vermogen van Bitcoin om boven recente weerstandsniveaus te breken, monitoren en of nicheweddenschappen zoals crypto-AI-tokens bredere tractie krijgen buiten de initiële speculatie. Tot dan kunnen de markten in een range blijven met af en toe uitbarstingen gedreven door nieuwsrisico.
Vredeshoop VS-Iran: herstel voor altcoins en crypto-AI
Hoop op een vredesakkoord tussen de VS en Iran moedigt investeerders aan om terug te keren naar risicovolle activa, waaronder sommige altcoins en crypto-AI-tokens. Bitcoin heeft recentelijk hersteld, maar blijft ver onder zijn all-time high, wat duidt op voorzichtig optimisme.