Baillie Gifford, das britische Vermögensmanagement-Unternehmen mit 118-jähriger Geschichte, hat einen tokenisierten Anleihefonds auf Ethereum und Solana gestartet. Der Baillie Gifford Enhanced Yield Fund – oder BAGEY – ist live und liefert ungefähr 7% für qualifizierte Anleger, wie CoinDesk am 22. Juni berichtete.
BNY stellt die Infrastruktur für Tokenisierung und digitale Geldbörsen zur Verfügung. NatWest Trustee and Depositary Services fungiert als Verwahrstelle des Fonds. Der in US-Dollar denominierte Fonds hält ein Portfolio von kurzfristigen öffentlichen Unternehmensanleihen, die aktiv von Baillie Gifford verwaltet werden.
Dies ist kein traditioneller Fonds mit aufgeklebtem digitalen Token. Theo Golden, Leiter Digital Assets und Tokenisierung bei Baillie Gifford, drückte es deutlich aus: BAGEY ist "nicht ein Token um einen Fonds herum, sondern ein Fonds, der in der Blockchain ausgegeben ist". Die Blockchain selbst ist das offizielle Führungssystem. Anleger halten den Fonds direkt mit einem direkten Anspruch auf die Basiswerte.
Die Struktur ist ein von Großbritannien reguliertes offenes Investmentvermögen, ein sogenanntes OEIC. Die Berechtigung beschränkt sich auf Anleger im Vereinigten Königreich, der Schweiz und den Kaimaninseln, vorbehaltlich lokaler Vertriebsbeschränkungen.
Für den Kryptomarkt ist der Start ein konkretes Beispiel dafür, dass die Tokenisierung von Vermögenswerten aus der Realwirtschaft (RWA) von einem Konzept zu einer regulierten Fondsstruktur übergeht. Ethereum und Solana, die beiden für die Ausgabe gewählten Blockchains, beherbergen nun ein Anleiheprodukt auf institutionellem Niveau. Das ist ein großer Fortschritt – öffentliche Netzwerke werden als Infrastruktur für einen direkt ausgegebenen Fonds genutzt, nicht nur als Abbildung in einem privaten Ledger.
Worauf man achten sollte: ob andere große Vermögensverwalter Baillie Giffords Beispiel folgen und wie sich die bestehenden Regulierungsrahmen in Großbritannien und der Schweiz an mehr On-Chain-Fondsstrukturen anpassen. Die Rendite des Fonds und die Rückgabeflüsse werden auch zeigen, ob institutionelle Anleger einer öffentlichen Blockchain als primärem Führungssystem für ein reguliertes Produkt vertrauen.
Baillie Gifford startet regulierten Anleihefonds auf Ethereum und Solana
Baillie Gifford hat einen von Großbritannien regulierten Anleihefonds geschaffen, der direkt auf den Blockchains von Ethereum und Solana verwaltet wird und es qualifizierten Anlegern aus ausgewählten Ländern ermöglicht, Fondsanteile digital zu halten. Dies zeigt einen wichtigen Schritt bei der Verwendung der Blockchain-Technologie für die transparentere und sicherere Verwaltung traditioneller Geldanlagen.