Baillie Gifford, la società di gestione patrimoniale britannica con 118 anni di storia, ha lanciato un fondo obbligazionario tokenizzato su Ethereum e Solana. Il Baillie Gifford Enhanced Yield Fund – o BAGEY – è operativo e rende circa il 7% agli investitori idonei, secondo quanto riportato da CoinDesk il 22 giugno.
BNY fornisce l'infrastruttura di tokenizzazione e dei portafogli. NatWest Trustee and Depositary Services agisce come depositante del fondo. Il fondo, denominato in dollari, detiene un portafoglio di obbligazioni societarie pubbliche a breve termine, gestito attivamente da Baillie Gifford.
Non si tratta di un fondo tradizionale con un token digitale sovrapposto. Theo Golden, responsabile degli asset digitali e della tokenizzazione di Baillie Gifford, lo ha chiarito: BAGEY è "non un token avvolto intorno a un fondo, ma un fondo emesso on-chain." La blockchain stessa è il registro ufficiale. Gli investitori detengono il fondo direttamente, con un diritto diretto sugli asset sottostanti.
La struttura è una società di investimento aperta regolamentata nel Regno Unito, o OEIC. L'idoneità è limitata agli investitori nel Regno Unito, Svizzera e Isole Cayman, soggetta a restrizioni di vendita locali.
Per il mercato delle criptovalute, il lancio è un esempio concreto di tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA) che passa da concetto a struttura di fondo regolamentato. Ethereum e Solana, i due blockchain scelti per l'emissione, ora ospitano un prodotto obbligazionario di livello istituzionale. Ciò rappresenta un cambiamento significativo – queste reti pubbliche vengono utilizzate come infrastruttura per un fondo emesso direttamente, non solo una rappresentazione in un registro privato.
Cosa osservare: se altri grandi gestori patrimoniali seguiranno l'esempio di Baillie Gifford, e come i quadri normativi esistenti nel Regno Unito e in Svizzera si adatteranno a strutture di fondi on-chain più diffuse. I flussi di rendimento e rimborso del fondo testeranno anche se gli investitori istituzionali si fidano di una blockchain pubblica come registro primario per un prodotto regolamentato.
Baillie Gifford lancia un fondo obbligazionario regolamentato su Ethereum e Solana
Baillie Gifford ha creato un fondo obbligazionario regolamentato nel Regno Unito e gestito direttamente sulle blockchain Ethereum e Solana, consentendo agli investitori idonei in paesi selezionati di detenere digitalmente le quote del fondo. Si tratta di un passo importante nell'adozione della tecnologia blockchain per gestire gli investimenti tradizionali in modo più trasparente e sicuro.