Baillie Gifford, 118-letni brytyjski zarządca aktywów, uruchomił tokenizowany fundusz obligacji na Ethereum i Solana. Fundusz Baillie Gifford Enhanced Yield Fund – BAGEY – jest już aktywny i wypłaca około 7% kwalifikowanym inwestorom, jak podał CoinDesk 22 czerwca.
BNY zapewnia infrastrukturę tokenizacji i portfeli. NatWest Trustee and Depositary Services pełni funkcję depozytariusza funduszu. Wyceniany w dolarach fundusz posiada portfel krótkoterminowych obligacji korporacyjnych, aktywnie zarządzany przez Baillie Gifford.
To nie jest tradycyjny fundusz z cyfrowym tokenem dodanym na wierzchu. Theo Golden, szef ds. aktywów cyfrowych i tokenizacji w Baillie Gifford, ujął to jasno: BAGEY to „nie token owijający fundusz, lecz fundusz emitowany bezpośrednio w blockchainie”. Sam blockchain stanowi oficjalną księgę rachunkową. Inwestorzy posiadają fundusz bezpośrednio, z bezpośrednim roszczeniem do aktywów bazowych.
Struktura to regulowana w Wielkiej Brytanii otwarta spółka inwestycyjna (OEIC). Możliwość udziału ograniczona jest do inwestorów z Wielkiej Brytanii, Szwajcarii i Kajmanów, z zastrzeżeniem lokalnych ograniczeń sprzedaży.
Dla rynku krypto to uruchomienie jest konkretnym przykładem tokenizacji aktywów rzeczywistych (RWA), przechodzącej od koncepcji do regulowanej struktury funduszu. Ethereum i Solana, dwa wybrane blockchainy do emisji, goszczą teraz instytucjonalny produkt obligacyjny. Oznacza to skokową zmianę – te publiczne sieci są wykorzystywane jako infrastruktura dla bezpośrednio emitowanego funduszu, a nie tylko jako reprezentacja w prywatnym rejestrze.
Co obserwować dalej: czy inni duzi zarządcy aktywów pójdą śladem Baillie Gifford i jak istniejące ramy regulacyjne w Wielkiej Brytanii i Szwajcarii dostosują się do większej liczby funduszy emitowanych bezpośrednio w blockchainie. Rentowność funduszu i przepływy umorzeń pokażą również, czy inwestorzy instytucjonalni ufają publicznemu blockchainowi jako głównemu rejestrowi dla regulowanego produktu.
Baillie Gifford uruchamia na Ethereum i Solanie regulowany fundusz obligacji
Baillie Gifford stworzył regulowany w Wielkiej Brytanii fundusz obligacji zarządzany bezpośrednio na blockchainach Ethereum i Solana, umożliwiając kwalifikowanym inwestorom z wybranych krajów cyfrowe posiadanie jednostek funduszu. To ważny krok w wykorzystaniu technologii blockchain do bardziej przejrzystego i bezpiecznego zarządzania tradycyjnymi inwestycjami.