Baillie Gifford, de 118-jaar oude Britse vermogensbeheerder, heeft een getokeniseerd obligatiefonds gelanceerd op Ethereum en Solana. Het Baillie Gifford Enhanced Yield Fund – of kortweg BAGEY – is live en keert ongeveer 7% uit aan in aanmerking komende beleggers, zo meldt een rapport van CoinDesk op 22 juni.
BNY verzorgt de tokenisatie- en walletinfrastructuur. NatWest Trustee and Depositary Services treedt op als bewaarder van het fonds. Het in dollars luidende fonds belegt in een portefeuille van kortlopende publieke bedrijfsobligaties, actief beheerd door Baillie Gifford.
Dit is geen traditioneel fonds waar een digitale token bovenop is geplakt. Theo Golden, hoofd digitale activa en tokenisatie bij Baillie Gifford, verduidelijkt: BAGEY is ‘geen token die om een fonds heen zit, maar een op de blockchain uitgegeven fonds’. De blockchain fungeert als officieel grootboek. Beleggers houden rechtstreeks het fonds aan, met een directe aanspraak op de onderliggende activa.
De structuur is een in het VK gereguleerde open-end beleggingsmaatschappij, ofwel OEIC. Deelname is beperkt tot beleggers in het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland en de Kaaimaneilanden, onder voorbehoud van lokale verkoopbeperkingen.
Voor de cryptomarkt is de lancering een concreet voorbeeld van de tokenisatie van reële activa (RWA) die van concept naar een gereguleerde fondsstructuur evolueert. Ethereum en Solana, de twee gekozen blockchains voor uitgifte, herbergen nu een institutioneel obligatieproduct. Dat betekent een sprong voorwaarts: deze openbare netwerken worden gebruikt als infrastructuur voor een rechtstreeks uitgegeven fonds, niet slechts als weergave op een privaat grootboek.
Wat we in de gaten moeten houden: of andere grote vermogensbeheerders het voorbeeld van Baillie Gifford volgen, en hoe de bestaande regelgevingskaders in het VK en Zwitserland zich aanpassen aan meer on-chain fondsstructuren. Het rendement en de aflossingsstromen van het fonds zullen ook testen of institutionele beleggers vertrouwen op een openbare blockchain als primaire vastlegging voor een gereguleerd product.
Baillie Gifford lanceert gereguleerd bondfonds op Ethereum en Solana
Baillie Gifford lanceert een in het VK gereguleerd obligatiefonds dat direct op Ethereum en Solana wordt beheerd; in aanmerking komende beleggers kunnen digitale fondsaandelen aanhouden. Dit markeert een belangrijke stap in het veiliger en transparanter verwerken van traditionele beleggingen via blockchain.