Trajektoria rynku kryptowalut w tym tygodniu zależy od dwóch krytycznych zdarzeń makroekonomicznych: raportu o wskaźniku cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) w USA oraz decyzji Europejskiego Banku Centralnego (ECB) w sprawie stóp procentowych. Bitcoin aktualnie testuje kluczowe wsparcie techniczne, podczas gdy inwestorzy przygotowują się na dane, które mogą przedefiniować politykę banków centralnych i apetyt na ryzyko inwestorów.
Publikacja majowego CPI w USA, zaplanowana na 10 czerwca, jest głównym katalizatorem. Konsensus wskazuje na wzrost inflacji głównej do 4,2% rok do roku, w stosunku do 3,8% w kwietniu, podczas gdy CPI bazowe powinno rosnąć umiarkowanie do 2,9% z 2,8%. Jeśli inflacja będzie wyższa niż oczekiwano, jastrzębia postawa Rezerwy Federalnej prawdopodobnie utrzyma się, wywierając dodatkową presję na aktywa ryzykowne, w tym kryptowaluty. Idzie to w parze z wyciekami netto z funduszy wymiany BTC, które obciążyły fundamenty BTC w krótkim terminie.
Posiedzenie ECB 11 czerwca wprowadza dodatkową warstwę niepewności. Rynki spodziewają się podwyżki stóp, wyceniając wzrost do 2,25% z 2,00%. Biorąc pod uwagę ciągłe presje inflacyjne w Europie i warunki płynności w strefie euro, decyzja ECB będzie rezonować w całym szerszym nastrojeniu ryzyka, potencjalnie wpływając na przepływy rynku kryptowalut. Dodatkowe aktualizacje makro dotyczące danych inflacyjnych Chin i danych PKB Wielkiej Brytanii powiększają globalny obraz, przy założeniu, że majowy CPI Chin wyniesie 1,3%, a ceny producentów wzrosną o 3,8%. PKB Wielkiej Brytanii ma nieznacznie się skurczyć, co podkreśla nierówną recuperację w głównych gospodarkach.
Na froncie branżowym Coinbase rozszerza swoją ofertę instrumentów pochodnych, wprowadzając wieczne kontrakty futures na indeksy akcji, co stanowi pierwszy krok poza produkty wyłącznie kryptograficzne. Tymczasem zbliżające się wydanie protokołu prywatności STRK20 sieci Starknet na warstwie drugiej Ethereum ma na celu zwiększenie poufności użytkownika – przypomnienie, że postęp technologiczny trwa mimo zmiennych makro.
Na froncie legislacyjnym Senat USA będzie promować ustawę CLARITY Act, ukierunkowaną na infrastrukturę rynku kryptowalut. Debata toczy się wokół regulacji DeFi i zwolnień z dochodów stablecoinów, wprowadzając niepewność zgodności w strategie handlowe.
Odblokowania tokenów stanowią krótkoterminowe ryzyko podaży. Token WET HumidityFi odblokowuje się warte 14,33 miliona dolarów 9 czerwca, przewyższając całkowitą podaż w obiegu. Tokeny HOME i Magic Eden ME będą mieć duże odblokowania 10 czerwca, reprezentując odpowiednio około 20% i 34% ich podaży. Token HYPE Hyperliquid uwolni warte 673 miliony dolarów, chociaż stanowi to skromniejsze 2,5% tokenów w obiegu.
Pomimo prawie rekordowych wzrostów na rynkach akcji USA aktywa cyfrowe pozostają kruche. Dane inflacyjne, przepływy ETF, polityka monetarna ECB i zbliżające się odblokowania tokenów łącznie zacieśniają środowisko ryzyka. Rynek uważnie obserwuje, czy obecne wsparcie Bitcoin utrzyma się, czy sprzedawcy odzyskają kontrolę. 10–11 czerwca będzie mówić wiele: druk CPI i decyzja ECB mogą przekalibrować nastrój i albo wzmocnić, albo złamać kruchy poziom wsparcia kryptowalut.
Rynki krypto czekają na CPI i decyzję ECB w warunkach rosnącej zmienności
Rynek kryptowalut przygotowuje się na zwiększoną zmienność przed kluczowymi decyzjami dotyczącymi inflacji w USA i stóp procentowych ECB. Wyższe oczekiwania inflacyjne i zaostrzanie polityki monetarnej mogą poddać presji ceny aktywów cyfrowych.