Die Tokenisierung von realen Vermögenswerten hat gerade einen regulatorischen Stempel erhalten. Ondo Finance hat tokenisierte Versionen des IVV ETF von BlackRock und der Micron Technology-Aktie auf den Markt gebracht, wobei die Token auf Ethereum abgewickelt werden.
Der Schritt folgt einem Verwahrungsmodell, das die US-Börsenaufsicht SEC für digitale Wertpapiere definiert hat. Ondo ist das erste Unternehmen, das dieses Modell in großem Maßstab mit zwei wichtigen Tickern einsetzt – einem ETF mit einem Volumen von über 400 Milliarden US-Dollar, der den S&P 500 abbildet, und einem führenden Halbleiterunternehmen.
Dies ist kein Experiment. Ondo gibt tatsächliche tokenisierte Aktien aus, die das Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten repräsentieren und von einem qualifizierten Verwahrer gemäß den SEC-Vorschriften gehalten werden. Die Abwicklung erfolgt auf Ethereum, was bedeutet, dass Geschäfte in Minuten statt in Tagen und in für den Einzelhandel geeigneten Bruchteilen abgewickelt werden können.
The Block berichtete zuerst über den Start. Ondo bestätigte die Struktur und erklärte, dass sie die Anforderungen der SEC an die Trennung und Verwahrung von Vermögenswerten erfüllt – eine entscheidende Hürde, die viele traditionelle Emittenten davon abgehalten hat, auf die Blockchain zu wechseln. Das SEC-Modell, das Anfang dieses Jahres in einer Reihe von Leitlinien des Personals dargelegt wurde, ermöglicht es dem Emittenten, die Registrierung der Token selbst als Wertpapiere zu vermeiden, indem die Verwahrungsschicht von der Blockchain-Schicht getrennt gehalten wird.
Für Krypto-Händler ist die Implikation direkt: Blue-Chip-Aktien und ETFs sind nun rund um die Uhr auf einer öffentlichen Blockchain ohne das übliche T+2-Abwicklungsfenster handelbar. Die Token von Ondo sind ERC-20-konform, sodass sie über DeFi-Protokolle bewegt, als Sicherheit verwendet oder in selbstverwalteten Wallets aufbewahrt werden können – vorausgesetzt, die Gegenpartei akzeptiert die regulatorischen Rahmenbedingungen.
Der iShares Core S&P 500 ETF (IVV) von BlackRock ist nach seinem eigenen SPY-Geschwister der weltweit größte ETF nach Vermögenswerten. Micron, der in Boise ansässige Hersteller von Speicherchips, ist ein häufiger Indikator für den Halbleiterzyklus. Zusammen verleihen sie der On-Chain-Anlageklasse ein Gewicht, das sie zuvor nicht hatte.
Erwarten Sie keinen Freifahrtschein. Das Verwahrungsmodell erfordert weiterhin auf einer Whitelist geführte Adressen und Compliance-Prüfungen. Ondo hat nicht bekannt gegeben, welche Handelsplattformen die Token zuerst listen werden. Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person befindet sich das Unternehmen in aktiven Gesprächen mit sowohl zentralisierten Börsen als auch DeFi-Liquiditätsprotokollen.
Man sollte auf die erste Listing-Ankündigung achten und darauf, ob andere Emittenten – Franklin Templeton, WisdomTree oder sogar BlackRock selbst – dem regulatorischen Fahrplan von Ondo folgen. Das wird bestimmen, ob dies eine einmalige Sache oder der Beginn eines echten On-Chain-Aktienmarktes ist.
Ondo startet tokenisierten BlackRock-ETF und Micron-Aktien auf Ethereum
Ondo Finance hat digitale Token geschaffen, die reale Anteile des IVV ETF von BlackRock und Micron-Aktien repräsentieren und deren Handel in Minuten auf Ethereum abwickeln. Dies ermöglicht Anlegern einen schnelleren, fraktionierten Handel mit beliebten Aktien ohne die üblichen Verzögerungen.