Токенизация реальных активов получила регуляторное одобрение. Ondo Finance запустила токенизированные версии ETF IVV от BlackRock и акций Micron Technology, проводя расчеты по токенам на Ethereum.
Этот шаг следует кастодиальной модели, которую Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определила для цифровых ценных бумаг. Ondo стала первой компанией, применившей эту модель в большом масштабе с двумя крупными тикерами – один из них ETF с активами более $400 миллиардов, отслеживающий S&P 500, а другой – ведущий производитель полупроводников.
Это не эксперимент. Ondo выпускает реальные токенизированные акции, которые представляют право собственности на базовые активы, хранящиеся у квалифицированного кастодиана в соответствии с правилами SEC. Расчеты происходят на Ethereum, что означает, что сделки могут завершаться за минуты, а не дни, и в розничных дробных объемах.
О запуске первым сообщило издание The Block. Ondo подтвердила структуру и заявила, что она соответствует требованиям SEC по сегрегации и хранению активов – ключевому препятствию, которое мешало многим традиционным эмитентам перейти на блокчейн. Модель SEC, изложенная в серии писем с разъяснениями от персонала ранее в этом году, позволяет эмитенту избегать регистрации самих токенов в качестве ценных бумаг, сохраняя кастодиальный уровень отделенным от блокчейн-уровня.
Для криптотрейдеров последствия очевидны: «голубые фишки» и ETF теперь доступны для торговли 24/7 на публичном блокчейне без обычного расчетного окна T+2. Токены Ondo соответствуют стандарту ERC-20, поэтому они могут перемещаться между протоколами DeFi, использоваться в качестве залога или храниться в кошельках с самостоятельным хранением – при условии, что контрагент принимает регуляторные обертки.
iShares Core S&P 500 ETF (IVV) от BlackRock является крупнейшим в мире ETF по объему активов после своего же аналога SPY. Micron, производитель чипов памяти из Бойсе, часто служит барометром для полупроводникового цикла. Вместе они придают классу ончейн-активов вес, которого у него раньше не было.
Не стоит ожидать полной вседозволенности. Кастодиальная модель по-прежнему требует использования адресов из белого списка и проверок на соответствие требованиям. Ondo не раскрыла, какие торговые платформы первыми проведут листинг токенов. По словам человека, знакомого с ситуацией, фирма ведет активные переговоры как с централизованными биржами, так и с протоколами ликвидности DeFi.
Следует следить за первым объявлением о листинге и за тем, последуют ли другие эмитенты – Franklin Templeton, WisdomTree или даже сам BlackRock – регуляторной стратегии Ondo. Это определит, является ли это единичным случаем или началом реального ончейн-рынка акций.
Ondo запускает токенизированный ETF BlackRock и акции Micron на Ethereum
Ondo Finance создала цифровые токены, представляющие реальные акции ETF IVV от BlackRock и Micron, расчеты по которым проходят за минуты на Ethereum. Это позволяет инвесторам торговать популярными акциями быстрее и дробными частями, избегая традиционных задержек.