Токенізація реальних активів отримала регуляторне схвалення. Ondo Finance запустила токенізовані версії ETF IVV від BlackRock та акцій Micron Technology, розрахунки за якими відбуваються на блокчейні Ethereum.
Цей крок відповідає кастодіальній моделі, яку Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) визначила для цифрових цінних паперів. Ondo першою застосувала її у великому масштабі з двома значними тікерами: один – це ETF вартістю понад $400 мільярдів, що відстежує S&P 500, а інший – акції провідного виробника напівпровідників.
Це не експеримент. Ondo випускає реальні токенізовані акції, які представляють право власності на базові активи, що зберігаються у кваліфікованого кастодіана згідно з правилами SEC. Розрахунки відбуваються на Ethereum, що означає, що угоди можуть бути завершені за хвилини, а не дні, і з можливістю купівлі дрібних часток.
Про запуск першим повідомило видання The Block. Ondo підтвердила структуру та заявила, що вона відповідає вимогам SEC щодо сегрегації та зберігання активів – ключової перешкоди, яка не дозволяла багатьом традиційним емітентам перейти в ончейн. Модель SEC, викладена в серії роз'яснювальних листів на початку цього року, дозволяє емітенту уникнути реєстрації самих токенів як цінних паперів, відокремлюючи кастодіальний рівень від блокчейн-рівня.
Для криптотрейдерів наслідки очевидні: «блакитні фішки» та ETF тепер доступні для торгівлі 24/7 на публічному блокчейні без звичайного розрахункового вікна T+2. Токени Ondo відповідають стандарту ERC-20, тому їх можна переміщувати між протоколами DeFi, використовувати як заставу або зберігати в гаманцях із самостійним зберіганням – за умови, що контрагент приймає регуляторні обмеження.
iShares Core S&P 500 ETF (IVV) від BlackRock є найбільшим ETF за обсягом активів у світі після його ж аналога SPY. Micron, виробник мікросхем пам'яті з Бойсе, часто слугує барометром для циклу напівпровідникової галузі. Разом вони надають класу ончейн-активів ваги, якої він не мав раніше.
Не варто очікувати повної свободи дій. Кастодіальна модель все ще вимагає використання адрес із «білого списку» та перевірок на відповідність вимогам. Ondo не розголошує, які торгові платформи першими додадуть токени до лістингу. За словами особи, знайомої з ситуацією, фірма веде активні переговори як із централізованими біржами, так і з протоколами ліквідності DeFi.
Варто стежити за першим оголошенням про лістинг і за тим, чи підуть інші емітенти – Franklin Templeton, WisdomTree або навіть сам BlackRock – регуляторним шляхом Ondo. Це визначить, чи є цей випадок одиничним, чи це початок справжнього ончейн-ринку акцій.
Ondo токенізувала ETF від BlackRock та акції Micron на Ethereum
Ondo Finance випустила цифрові токени, що представляють акції ETF IVV від BlackRock та компанії Micron. Це дозволяє інвесторам торгувати популярними активами на Ethereum цілодобово та з миттєвими розрахунками.