Tokenizacja aktywów ze świata rzeczywistego właśnie otrzymała pieczęć regulacyjną. Ondo Finance uruchomiło tokenizowane wersje ETF IVV BlackRock oraz akcji Micron Technology, rozliczane na Ethereum.
Ten ruch jest zgodny z modelem depozytowym, który Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zdefiniowała dla cyfrowych papierów wartościowych. Ondo jest pierwszą firmą, która wdraża go na dużą skalę z dwoma głównymi tickerami – jednym z nich jest ETF o wartości ponad 400 miliardów dolarów śledzący indeks S&P 500, a drugim czołowa spółka z branży półprzewodników.
To nie jest eksperyment. Ondo emituje rzeczywiste tokenizowane akcje reprezentujące własność aktywów bazowych, przechowywanych przez kwalifikowanego depozytariusza zgodnie z przepisami SEC. Rozliczanie odbywa się na Ethereum, co oznacza, że transakcje mogą być rozliczane w ciągu minut, a nie dni, i w ułamkach dostępnych dla inwestorów detalicznych.
O uruchomieniu jako pierwszy poinformował The Block. Ondo potwierdziło strukturę i oświadczyło, że spełnia ona wymogi SEC dotyczące segregacji aktywów i depozytu, co stanowiło kluczową przeszkodę, która powstrzymywała wielu tradycyjnych emitentów przed przejściem na blockchain. Model SEC, przedstawiony w serii wytycznych dla pracowników na początku tego roku, pozwala emitentowi uniknąć rejestracji samych tokenów jako papierów wartościowych poprzez oddzielenie warstwy depozytowej od warstwy blockchain.
Dla traderów kryptowalutowych implikacja jest bezpośrednia: renomowane akcje i ETF-y są teraz dostępne w obrocie 24/7 na publicznym blockchainie bez typowego okna rozliczeniowego T+2. Tokeny Ondo są zgodne ze standardem ERC-20, dzięki czemu mogą być przenoszone między protokołami DeFi, używane jako zabezpieczenie lub przechowywane w portfelach z samodzielną kontrolą kluczy – pod warunkiem, że kontrahent akceptuje ramy regulacyjne.
ETF iShares Core S&P 500 (IVV) od BlackRock jest największym ETF-em pod względem aktywów na świecie, zaraz po swoim bratnim funduszu SPY. Micron, producent układów pamięci z siedzibą w Boise, jest częstym barometrem cyklu półprzewodnikowego. Razem nadają klasie aktywów on-chain wagę, jakiej wcześniej nie miała.
Nie należy spodziewać się pełnej dowolności. Model depozytowy nadal wymaga adresów z białej listy i kontroli zgodności. Ondo nie ujawniło, które platformy handlowe jako pierwsze wprowadzą tokeny do obrotu. Według osoby zaznajomionej ze sprawą, firma prowadzi aktywne rozmowy zarówno ze scentralizowanymi giełdami, jak i protokołami płynności DeFi.
Warto obserwować ogłoszenie pierwszej listy oraz to, czy inni emitenci – Franklin Templeton, WisdomTree, a nawet sam BlackRock – podążą ścieżką regulacyjną Ondo. Od tego będzie zależeć, czy to jednorazowe wydarzenie, czy początek prawdziwego rynku akcji na blockchainie.
Ondo tokenizuje ETF BlackRock i Micron: szybki handel na Ethereum
Ondo Finance stworzyła cyfrowe tokeny reprezentujące rzeczywiste udziały w ETF IVV BlackRock i akcjach Micron, które rozliczają się w minutach na Ethereum. Inwestorzy mogą szybciej handlować ułamkami popularnych akcji bez tradycyjnych opóźnień.