Japón clasifica las criptomonedas como producto financiero y autoriza ETFs spot de Bitcoin

La Cámara de Representantes de Japón aprobó una enmienda clave a la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa que clasifica criptomonedas como Bitcoin y Ether como productos financieros similares a las acciones. Según Bloomberg, esta regulación abre el camino para el listado de fondos cotizados en bolsa (ETFs) spot de Bitcoin en Japón, un cambio esperado para la tercera economía más grande de Asia.

Bajo el nuevo marco, las criptomonedas estarán sujetas a una tasa fija de impuesto a las ganancias de capital del 20%, alineando las ganancias de cripto con las de valores tradicionales como acciones y bonos. Esto supone una reducción significativa frente al impuesto máximo actual del 55%, aunque la nueva tasa no entrará en vigor hasta 2028. Esta demora refleja el enfoque cauteloso de los legisladores que buscan equilibrar la protección de inversores con el crecimiento del sector.

El proyecto también endurece las regulaciones contra el uso de información privilegiada y aumenta las penas por venta de activos cripto no registrados. La pena máxima de prisión podría aumentar a 10 años, desde los tres actuales, equiparando la regulación cripto a la protección legal de los mercados tradicionales.

Masato Yoshizawa, funcionario de la Agencia de Servicios Financieros de Japón, describió las reformas como un fomento a la innovación mediante “un ambiente comercial sólido”. Aclaró que el gobierno no busca promover las criptomonedas sin condiciones, sino impulsar un mercado más sano y transparente.

Los actores del mercado recibieron la enmienda con optimismo, considerándola un alivio para la incertidumbre regulatoria prolongada. Koichi Kano, jefe de operaciones japonesas en la firma institucional enfocada en cripto QCP Group, destacó los beneficios de reglas uniformes que permitan operar en igualdad de condiciones. Esto podría atraer más flujos institucionales y consolidar la posición de Japón en el comercio de activos cripto.

Sin embargo, persisten desafíos. Los inversores y empresas deberán esperar años para las ventajas fiscales, y la implementación de los nuevos estándares requerirá supervisión precisa. Además, la competencia global para la aprobación de ETFs spot de Bitcoin, aún pendiente en EE. UU., sigue siendo un factor relevante.

El proyecto seguirá su trámite en la Cámara Alta para su aprobación final. De prosperar, se espera que para 2027 el marco regulatorio cripto de Japón sea más estructurado, con beneficios fiscales vigentes a partir del año siguiente. Los operadores deben seguir de cerca el calendario normativo, ya que podría transformar el mercado de criptomonedas más grande de Asia.