Japan classificeert crypto als financieel product en opent weg voor spot Bitcoin ETFs

Het Japanse Lagerhuis heeft een belangrijke wijziging in de Financial Instruments and Exchange Act goedgekeurd, waardoor cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ether worden geclassificeerd als financiële producten, vergelijkbaar met aandelen. Volgens een Bloomberg-rapport van 11 juni bereidt deze stap de weg voor de introductie van spot Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) in Japan – een langverwachte verandering voor de derde grootste economie van Azië.

Binnen het nieuwe wettelijke kader wordt een vast tarief van 20% vermogenswinstbelasting op cryptocurrencies ingevoerd, wat de belasting op crypto winst gelijkstelt aan die op traditionele effecten zoals aandelen en obligaties. Deze scherpe verlaging van het huidige maximumtarief van 55% gaat pas in 2028 in. Deze vertraging toont een terughoudende aanpak van beleidsmakers die een balans proberen te vinden tussen bescherming van beleggers en groei van de sector.

De wetgeving bevat ook strengere regels tegen handel met voorkennis en verhoogt de straffen voor de verkoop van niet-geregistreerde cryptoactiva. De maximum gevangenisstraf kan oplopen tot 10 jaar, tegenover drie jaar nu, wat overeenkomt met de strenge wettelijke bescherming in de traditionele effectenmarkten.

Masato Yoshizawa, een official van de Japanse Financial Services Agency, presenteerde de hervormingen als een stimulans voor innovatie door “een gezonde handelsomgeving” te creëren. Hij benadrukte dat de overheid niet onvoorwaardelijk crypto wil promoten, maar wil zorgen voor een gezondere en transparantere markt.

Marktpartijen staan positief tegenover de wijziging, omdat deze al lang ontbrekende duidelijkheid geeft over de regelgeving. Koichi Kano, hoofd Japanse activiteiten bij het op crypto gerichte institutionele QCP Group, wees op het voordeel van uniforme regels die bedrijven op gelijke voet laten concurreren. Dit zou meer institutionele instroom kunnen aantrekken en de positie van Japan in crypto trading versterken.

Toch blijven er uitdagingen. De lange termijn tot belastingverlaging betekent dat beleggers en bedrijven nog jaren moeten wachten op fiscale verlichting. Ook vereist de invoering van de nieuwe wettelijke normen nauwgezette handhaving. Bovendien blijft het internationale speelveld met de strijd om goedkeuring van spot Bitcoin ETFs, die in de VS nog steeds afwezig zijn, een aandachtspunt.

De wet gaat nu naar de Japanse Senaat, de House of Councillors, voor de definitieve goedkeuring. Bij goedkeuring kunnen marktdeelnemers rekenen op een beter gestructureerd regelgevingskader vanaf 2027, met belastingvoordelen die in 2028 ingaan. Handelaren doen er goed aan deze ontwikkeling nauwlettend te volgen, want dit kan de grootste cryptomarkt van Azië ingrijpend veranderen.