Kraken voegt getokeniseerde AAA CLO JAAA toe voor flexibel beheer

Kraken Institutional is een samenwerking aangegaan met tokenisatieplatform Centrifuge om klanten in staat te stellen reële activa in gekwalificeerde bewaring aan te houden – en deze daadwerkelijk te gebruiken. Het eerste product dat wordt aangeboden is JAAA, de toonaangevende AAA CLO-strategie van Janus Henderson, nu beschikbaar in getokeniseerde vorm.

Dit is geen eenvoudige "bewaar het"-oplossing. Instellingen die JAAA bij Kraken Custody onderbrengen, kunnen het onderliggende fondsrendement verdienen, ertegen lenen, handelen via Kraken Prime of het inzetten in een vault voor extra rendement. Dit alles gebeurt zonder de activa uit bewaring te halen of een nieuwe tegenpartij toe te voegen. De afwikkeling vindt 24/7 plaats – zonder te wachten op T+2 of traditionele markturen.

JAAA is een vaste waarde voor institutionele treasuries die op zoek zijn naar rendement: het is beleggings--grade, heeft een korte looptijd en is opgebouwd uit collateralized loan obligations met een AAA-rating. De getokeniseerde versie behoudt die blootstelling, maar voegt on-chain functionaliteit toe. "Janus Henderson wil de belangrijkste aanbieder zijn van getokeniseerde producten van institutionele kwaliteit in DeFi," aldus Nick Cherney, Head of Innovation bij het bedrijf. "Die visie kan alleen worden gerealiseerd met partners als Kraken en Centrifuge."

Centrifuge is een van de eerste en grootste platforms die zich richten op het on-chain brengen van reële activa. CEO Bhaji Illuminati omschreef de deal in praktische termen: "Tokenisatie is alleen van belang als activa aan het werk kunnen worden gezet. Door JAAA naar Kraken Custody te brengen, kunnen instellingen getokeniseerde activa aanhouden, verdienen en inzetten binnen één enkel raamwerk."

Voor institutionele treasury managers dwong de oude aanpak tot een keuze: kapitaal parkeren in TradFi-rendementsproducten of het verplaatsen naar crypto voor handels- en DeFi-strategieën. RWA's in gekwalificeerde bewaring maken een einde aan die afweging. Dezelfde JAAA-positie kan bij een gereguleerde bewaarder staan, zijn coupon verdienen en toch dienen als actief onderpand voor leningen of spothandel – allemaal binnen één enkele relatie.

Kraken zegt dat er meer getokeniseerde activa zullen volgen naarmate de samenwerking zich uitbreidt. De volgende stap: afwachten welke emittenten Janus Henderson volgen via de Centrifuge-pijplijn en of andere grote bewaarders vergelijkbare functionaliteit voor RWA's zullen openen. Als getokeniseerde CLO's en staatsobligaties standaard onderpand worden in crypto prime brokerage, wordt de grens tussen traditionele kapitaalmarkten en on-chain financiering een stuk dunner.