Kraken Institutional dodaje tokenizowany JAAA – elastyczny depozyt i handel

Kraken Institutional połączył siły z platformą tokenizacyjną Centrifuge, aby umożliwić klientom przechowywanie aktywów ze świata rzeczywistego w kwalifikowanym depozycie – i faktyczne ich wykorzystywanie. Pierwszym dostępnym aktywem jest JAAA, flagowa strategia AAA CLO Janus Henderson, teraz dostępna w formie tokenizowanej.

To nie jest zwykła konfiguracja „przechowaj to”. Instytucje, które ulokują JAAA w depozycie Kraken Custody, mogą otrzymywać dochód z funduszu bazowego, pożyczać pod jego zastaw, handlować za pośrednictwem Kraken Prime lub wdrożyć go do skarbca w celu uzyskania dodatkowych zysków. Wszystko to odbywa się bez przenoszenia aktywów z depozytu i bez dodawania nowego kontrahenta. Rozliczenia działają 24/7 – bez oczekiwania na T+2 lub tradycyjne godziny rynkowe.

JAAA to podstawowe narzędzie dla instytucjonalnych skarbców poszukujących dochodu: instrumenty o ratingu inwestycyjnym, krótkim terminie zapadalności i zbudowane z obligacji zabezpieczonych pożyczkami (CLO) o ratingu AAA. Wersja tokenizowana zachowuje tę ekspozycję, ale dodaje użyteczność w łańcuchu bloków. „Janus Henderson dąży do bycia wiodącym dostawcą produktów tokenizowanych o jakości instytucjonalnej w DeFi” – powiedział Nick Cherney, szef działu innowacji w firmie. „Tę wizję można zrealizować tylko przy współpracy z partnerami takimi jak Kraken i Centrifuge.”

Centrifuge to jedna z najwcześniejszych i największych platform skoncentrowanych na przenoszeniu aktywów ze świata rzeczywistego na łańcuch bloków. Prezes Bhaji Illuminati ujął tę umowę w praktycznych słowach: „Tokenizacja ma znaczenie tylko wtedy, gdy aktywa można wykorzystać. Wprowadzenie JAAA do depozytu Kraken Custody oznacza, że instytucje mogą przechowywać, zarabiać i wdrażać tokenizowane aktywa w ramach jednej struktury.”

Dla menedżerów skarbców instytucjonalnych stary schemat wymuszał wybór: ulokować kapitał w produktach dochodowych TradFi czy przenieść go do kryptowalut w celu handlu i strategii DeFi. Aktywa ze świata rzeczywistego (RWA) w kwalifikowanym depozycie eliminują ten dylemat. Ta sama pozycja JAAA może znajdować się w regulowanym depozycie, generować odsetki i nadal służyć jako aktywne zabezpieczenie do pożyczania lub handlu spot – wszystko w ramach jednej relacji.

Kraken zapowiada, że w miarę rozwoju partnerstwa pojawią się kolejne tokenizowane aktywa. Następny krok: obserwować, którzy emitenci pójdą śladem Janus Henderson przez rurociąg Centrifuge oraz czy inni główni dostawcy depozytu otworzą podobną funkcjonalność dla RWA. Jeśli tokenizowane CLO i obligacje skarbowe staną się standardowym zabezpieczeniem w prime brokerage kryptowalutowym, granica między tradycyjnymi rynkami kapitałowymi a finansami onchain stanie się znacznie cieńsza.