BitMEX riduce il collaterale per posizioni fino a 100x

Giovedì BitMEX ha ridotto i requisiti di margine iniziale e di mantenimento di base per quattro contratti swap perpetui, consentendo ai trader di aprire posizioni più grandi con meno collaterale.

Gli strumenti interessati – XAGUSDT (argento), BRENTUSDT (petrolio greggio), MSTRUSDT (token azionario di MicroStrategy) e QQQUSDT (proxy dell'Invesco QQQ Trust) – ora hanno un margine di mantenimento di base dello 0,5% e un margine iniziale di base dell'1,00%. Si tratta di una riduzione rispetto ai livelli precedenti, che non sono stati resi noti nel breve avviso dell'exchange.

La modifica è entrata in vigore alle 06:00 UTC del 16 luglio 2026 e si applica a tutte le nuove posizioni, ai nuovi ordini e a qualsiasi adeguamento della leva o dei limiti di rischio sulle posizioni esistenti.

Con i nuovi parametri, la leva massima è aumentata. Con un margine iniziale dell'1%, i trader possono ora accedere a una leva fino a 100x su questi contratti, un valore superiore a quello precedentemente disponibile. Il prezzo di fallimento – il livello al quale una posizione viene completamente azzerata – si avvicina al prezzo medio di entrata perché è richiesto meno margine iniziale.

Un margine di mantenimento dello 0,5% significa anche che il prezzo di liquidazione sarà più vicino al prezzo di fallimento. Di conseguenza, l'importo del margine di mantenimento perso in un evento di liquidazione si riduce. Il divario tra margine iniziale e di mantenimento si è ridotto a 0,5 punti percentuali, avvicinando il prezzo di liquidazione al prezzo di entrata.

Per i trader che utilizzano attivamente questi contratti, il calcolo è semplice: meno capitale vincolato nel margine significa più spazio per posizioni aggiuntive o un ridotto rischio di liquidazione a parità di leva. Ma il divario più stretto tra i prezzi di entrata e di liquidazione significa anche che un movimento avverso relativamente piccolo può innescare una richiesta di margine se un trader opera con una leva elevata.

BitMEX non ha spiegato perché ha modificato i parametri di margine specificamente per questi quattro contratti. XAG e BRENT sono perpetui legati a materie prime; MSTR e QQQ sono strumenti legati ad azioni che seguono rispettivamente le performance di MicroStrategy e del Nasdaq-100. La mossa arriva in un periodo di maggiore volatilità sia sui mercati cripto che su quelli tradizionali, sebbene l'exchange non abbia citato alcun fattore macroeconomico.

I nuovi requisiti sono già attivi. I trader che detengono posizioni esistenti in questi contratti dovrebbero rivedere le loro impostazioni di rischio: qualsiasi modifica alla leva o ai limiti di rischio applicherà automaticamente i margini aggiornati. BitMEX indirizza gli utenti alla sua pagina dei margini di prodotto per la tabella completa.

L'effetto immediato è un aumento della leva disponibile per i trader di argento, greggio Brent, MicroStrategy e QQQ. Se ciò incoraggerà un maggior volume o scatenerà un'ondata di liquidazioni in caso di una forte oscillazione dei prezzi dipenderà da quanto aggressivamente i trader utilizzeranno il nuovo margine di manovra.