BitMEX a réduit les exigences de marge initiale et de maintenance de base pour quatre contrats à terme perpétuels jeudi, permettant aux traders d’ouvrir des positions plus importantes avec moins de garantie.
Les instruments concernés – XAGUSDT (argent), BRENTUSDT (pétrole brut), MSTRUSDT (token de l’action MicroStrategy) et QQQUSDT (proxy du fonds Invesco QQQ Trust) – présentent désormais une marge de maintenance de base de 0,5 % et une marge initiale de base de 1,00 %. Ces niveaux sont inférieurs aux précédents, qui n’ont pas été divulgués dans la brève notification de la plateforme.
La modification est entrée en vigueur à 06h00 UTC le 16 juillet 2026 et s’applique à toutes les nouvelles positions, aux nouveaux ordres, ainsi qu’à tout ajustement de l’effet de levier ou des limites de risque sur les positions existantes.
Avec les nouveaux paramètres, l’effet de levier maximal a augmenté. La marge initiale étant fixée à 1 %, les traders peuvent désormais accéder à un effet de levier allant jusqu’à 100x sur ces contrats, contre un niveau inférieur auparavant. Le prix de faillite – le niveau auquel une position est entièrement liquidée – se rapproche du prix d’entrée moyen, car la garantie requise initialement est plus faible.
La marge de maintenance à 0,5 % signifie également que le prix de liquidation se rapproche du prix de faillite. Par conséquent, le montant de marge de maintenance perdu lors d’une liquidation diminue. L’écart entre la marge initiale et la marge de maintenance s’est réduit à 0,5 point de pourcentage, ce qui rapproche le prix de liquidation du prix d’entrée.
Pour les traders qui utilisent activement ces contrats, le calcul est simple : immobiliser moins de capital en marge libère de la place pour des positions supplémentaires ou réduit le risque de liquidation à effet de levier identique. Cependant, le resserrement de l’écart entre le prix d’entrée et le prix de liquidation signifie aussi qu’un mouvement défavorable relativement faible peut déclencher un appel de marge si le trader utilise un fort effet de levier.
BitMEX n’a pas expliqué pourquoi elle a ajusté les paramètres de marge pour ces quatre contrats en particulier. XAG et BRENT sont des contrats à terme perpétuels liés aux matières premières ; MSTR et QQQ sont des instruments adossés à des actions qui suivent respectivement la performance de MicroStrategy et du Nasdaq-100. Cette décision intervient dans un contexte de volatilité accrue sur les marchés des cryptoactifs comme sur les marchés traditionnels, bien que la plateforme n’ait évoqué aucun facteur macroéconomique.
Les nouvelles exigences sont déjà en vigueur. Les traders détenant des positions existantes sur ces contrats sont invités à revoir leurs paramètres de risque : toute modification de l’effet de levier ou des limites de risque appliquera automatiquement les marges mises à jour. BitMEX renvoie les utilisateurs vers sa page des marges par produit pour consulter le tableau complet.
L’effet immédiat est une augmentation de l’effet de levier disponible pour les traders sur l’argent, le pétrole Brent, MicroStrategy et QQQ. Que cela encourage davantage de volumes ou déclenche une vague de liquidations lors d’un brusque mouvement de prix dépendra de l’agressivité avec laquelle les traders utiliseront cette nouvelle marge de manœuvre.
BitMEX réduit les garanties, permettant un levier jusqu’à 100x sur quatre marchés
La plateforme BitMEX a abaissé la garantie initiale exigée pour les contrats liés à l’argent, au pétrole brut, à l’action MicroStrategy et au fonds Invesco QQQ Trust, ce qui permet aux traders d’ouvrir des positions plus importantes avec moins de capital et d’utiliser un effet de levier allant jusqu’à 100x. La modification s’applique aux positions nouvelles et ajustées à partir du 16 juillet, tandis que les liquidations forcées peuvent intervenir plus près du prix d’entrée du trader, car la garantie requise est moindre.