Стейблкоины незаметно занимают всё большую роль в торговле традиционными финансовыми инструментами. Генеральный директор Binance Ричард Тенг сообщил, что на бессрочные фьючерсы, привязанные к акциям и облигациям, уже приходится около 10% общего объёма торгов стейблкоинами на бирже.
В публикации в X от 22 июня Тенг отметил, что расчёты по этим деривативам, привязанным к традиционным финансам, проводятся в стейблкоинах круглосуточно. Это обходит ограничения по времени работы обычных фондовых рынков и банковских расчётных систем, позволяя пользователям завершать сделки и финализировать платежи быстрее, чем позволяет традиционная инфраструктура.
Преимущество в издержках вполне конкретное. Тенг сообщил, что расчёты в стейблкоинах экономят пользователям в среднем 3,6% – или около $40 – на каждой сделке за счёт снижения комиссий за вывод средств и валютных издержек. Для активных трейдеров, которые часто входят и выходят из позиций по токенизированным акциям или бессрочным контрактам на облигации, эта экономия быстро накапливается.
Бессрочные фьючерсы – это деривативы без даты истечения, позволяющие трейдерам держать позиции с плечом неограниченное время. Обычно они отслеживают криптоактивы, например биткоин. Однако биржи всё чаще листят бессрочные контракты, привязанные к традиционным акциям, ETF и индексам. Комментарий Тенга указывает на то, что этот сегмент теперь формирует значительный объем торгов в стейблкоинах – это отход от доминирования крипто-ориентированной торговли на рынке бессрочных фьючерсов.
Токенизированные акции и связанные с TradFi деривативы распространяются на множестве платформ. По мере роста предложения использование стейблкоинов выходит за рамки чисто криптовалютной торговли и охватывает расчёты по сделкам с реальными активами. Участники рынка называют круглосуточный цикл расчётов ключевым драйвером: инвесторы могут реагировать на новости после закрытия рынков, не дожидаясь следующей торговой сессии.
Данные соответствуют более широкой тенденции. Ряд бирж уже предлагают бессрочные фьючерсы на такие инструменты, как Tesla, Apple или индекс S&P 500, которые часто рассчитываются в USDT или USDC. Это стирает грань между криптовалютным и традиционным рынками, даже несмотря на отставание нормативно-правовой базы.
Что отслеживать дальше: вырастет ли 10-процентная доля по мере запуска новых токенизированных фондовых продуктов и по мере того, как традиционные брокеры начнут изучать стейблкоиновую инфраструктуру для трансграничных расчётов. Экономия на издержках реальна, но регуляторное внимание к выпуску стейблкоинов и лицензированию деривативов может определить, насколько быстро ускорится этот кроссовер.
Объем торгов стейблкоинами растет благодаря TradFi-контрактам
Стейблкоины все чаще используют для расчётов по бессрочным контрактам на акции и облигации на Binance, что ускоряет и удешевляет сделки. Это позволяет трейдерам сократить издержки и проводить операции быстрее, чем на традиционных рынках.