Le volume de trading de stablecoins augmente avec l'utilisation en TradFi

Les stablecoins jouent un rôle de plus en plus important dans le trading d'actifs de la finance traditionnelle. Le PDG de Binance Richard Teng a déclaré que les contrats à terme perpétuels liés aux actions et obligations représentent déjà environ 10 % du volume total de trading de stablecoins sur l'exchange.

Dans un message publié sur X le 22 juin, Teng a noté que ces dérivés liés à la TradFi se règlent en stablecoins 24 heures sur 24. Cela contourne les restrictions d'horaires de fonctionnement des bourses conventionnelles et des systèmes de règlement bancaire, permettant aux utilisateurs de finaliser les transactions et les paiements plus rapidement que ne le permettent les infrastructures traditionnelles.

L'avantage économique est concret. Selon Teng, le règlement basé sur les stablecoins permet aux utilisateurs d'économiser en moyenne 3,6 % – soit environ $40 – par transaction en frais de retrait et en coûts de change. Pour les traders actifs qui entrent et sortent régulièrement de positions sur des actions tokenisées ou des contrats perpétuels liés aux obligations, ces économies s'accumulent rapidement.

Les contrats à terme perpétuels sont des dérivés sans date d'expiration, permettant aux traders de maintenir des positions à effet de levier indéfiniment. Habituellement, ils suivent des actifs de cryptomonnaies comme le Bitcoin. Mais les exchanges proposent de plus en plus souvent des contrats perpétuels indexés sur des actions traditionnelles, des ETF et des indices. Le commentaire de Teng suggère que ce segment génère désormais un volume de stablecoins significatif – un changement par rapport au trading natif à la cryptographie qui a dominé les marchés des contrats perpétuels jusqu'à présent.

Les actions tokenisées et les dérivés liés à la TradFi se multiplient sur plusieurs plates-formes. À mesure que cette offre augmente, l'utilisation des stablecoins s'étend au-delà de la pure cryptographie vers le règlement des transactions sur actifs du monde réel. Les participants du marché soulignent le cycle de règlement 24/7 comme facteur clé : les investisseurs peuvent réagir aux nouvelles après les heures de bourse sans attendre l'ouverture du marché suivant.

Les données s'alignent sur une tendance plus large. Un certain nombre d'exchanges proposent désormais des contrats à terme perpétuels sur des noms comme Tesla, Apple ou le S&P 500, souvent libellés en USDT ou USDC. Cela brouille la frontière entre les marchés des cryptomonnaies et traditionnels, même si les cadres réglementaires restent en retard.

À surveiller : si la part de 10 % augmente à mesure que davantage de produits d'actions tokenisées sont lancés et que les courtiers traditionnels explorent les infrastructures de stablecoins pour le règlement transfrontalier. Les économies réalisées sont réelles, mais la surveillance réglementaire autour de l'émission de stablecoins et de l'octroi de licences pour les dérivés pourrait déterminer la vitesse de ce changement.