Volume de negociação de stablecoins cresce com uso em ativos tradicionais

Stablecoins estão ganhando um papel cada vez mais importante na negociação de ativos de finanças tradicionais. O CEO da Binance, Richard Teng, afirmou que futuros perpétuos vinculados a ações e títulos já representam aproximadamente 10% do volume total de negociação de stablecoins na bolsa.

Em um post no X em 22 de junho, Teng observou que esses derivativos vinculados a TradFi são liquidados em stablecoins 24 horas por dia. Isso contorna as restrições de horário de funcionamento das bolsas de valores convencionais e dos sistemas de liquidação bancária, permitindo que os usuários concluam negociações e finalizem pagamentos mais rapidamente do que os canais tradicionais permitem.

A vantagem de custo é concreta. Segundo Teng, a liquidação baseada em stablecoins economiza aos usuários uma média de 3,6% – ou cerca de $40 – por negociação em taxas de saque e custos de câmbio. Para traders frequentes que entram e saem de posições em ações tokenizadas ou futuros perpétuos vinculados a títulos, essas economias se acumulam rapidamente.

Futuros perpétuos são derivativos sem data de vencimento, permitindo que traders mantenham posições alavancadas indefinidamente. Normalmente, eles rastreiam ativos de criptografia como Bitcoin. Mas cada vez mais, as exchanges estão listando futuros perpétuos atrelados a ações tradicionais, ETFs e índices. O comentário de Teng sugere que esse segmento agora comanda um volume significativo de stablecoins – uma mudança em relação à negociação nativa de cripto que dominou os mercados de futuros perpétuos até agora.

Ações tokenizadas e derivativos vinculados a TradFi estão se proliferando em várias plataformas. À medida que essa oferta cresce, o uso de stablecoins está se expandindo além da negociação pura de criptografia para a liquidação de transações de ativos do mundo real. Os participantes do mercado apontam para o ciclo de liquidação 24/7 como um fator-chave: os investidores podem reagir às notícias após o horário de funcionamento sem esperar pela próxima abertura do mercado.

Os dados se alinham com uma tendência mais ampla. Várias exchanges agora oferecem futuros perpétuos em nomes como Tesla, Apple ou S&P 500, frequentemente liquidados em USDT ou USDC. Isso borra a linha entre mercados de criptografia e tradicionais, mesmo quando os marcos regulatórios ficam para trás.

O que observar a seguir: se a participação de 10% aumentará conforme mais produtos de ações tokenizadas são lançados e conforme corretoras tradicionais exploram rails de stablecoins para liquidação transfronteiriça. As economias de custos são reais, mas o escrutínio regulatório em torno da emissão de stablecoins e do licenciamento de derivativos pode determinar a velocidade dessa transição.