Stablecoiny po cichu zyskują coraz większą rolę w handlu tradycyjnymi finansami. Dyrektor generalny Binance, Richard Teng, poinformował, że kontrakty wieczyste powiązane z akcjami i obligacjami odpowiadają już za około 10% całkowitego wolumenu obrotu stablecoinami na tej giełdzie.
W poście na X z 22 czerwca Teng zauważył, że te instrumenty pochodne powiązane z tradycyjnymi finansami rozliczane są w stablecoinach przez całą dobę. Omija to ograniczenia godzin pracy tradycyjnych giełd papierów wartościowych i bankowych systemów rozliczeniowych, umożliwiając użytkownikom szybsze finalizowanie transakcji i płatności, niż pozwala na to tradycyjna infrastruktura.
Korzyść kosztowa jest konkretna. Według Tenga rozliczenie oparte na stablecoinach oszczędza użytkownikom średnio 3,6% – czyli około 40 dolarów – na transakcję w opłatach za wypłatę i kosztach przewalutowania. Dla częstych traderów wchodzących i wychodzących z tokenizowanych akcji lub kontraktów wieczystych na obligacje te oszczędności szybko się sumują.
Kontrakty wieczyste to instrumenty pochodne bez daty wygaśnięcia, umożliwiające trzymanie lewarowanych pozycji bezterminowo. Zazwyczaj śledzą one aktywa kryptowalutowe, takie jak Bitcoin. Coraz częściej jednak giełdy wprowadzają kontrakty wieczyste powiązane z tradycyjnymi akcjami, ETF-ami i indeksami. Komentarz Tenga sugeruje, że ten segment generuje już znaczący wolumen stablecoinowy – to odejście od typowo kryptowalutowego handlu, który do tej pory dominował na rynku kontraktów wieczystych.
Tokenizowane akcje i instrumenty pochodne powiązane z tradycyjnymi finansami mnożą się na wielu platformach. W miarę wzrostu tej podaży, wykorzystanie stablecoinów wykracza poza czysty handel kryptowalutami i obejmuje rozliczanie transakcji na aktywach ze świata realnego. Uczestnicy rynku wskazują na całodobowy cykl rozliczeniowy jako kluczowy czynnik: inwestorzy mogą reagować na wiadomości po godzinach bez konieczności czekania na kolejne otwarcie rynku.
Dane te wpisują się w szerszy trend. Wiele giełd oferuje już kontrakty wieczyste na takie spółki jak Tesla, Apple czy na indeks S&P 500, często rozliczane w USDT lub USDC. Zaciera to granicę między rynkami kryptowalutowymi a tradycyjnymi, mimo że ramy regulacyjne pozostają w tyle.
Co warto obserwować dalej: czy udział na poziomie 10% wzrośnie wraz z wprowadzaniem nowych tokenizowanych produktów akcyjnych i gdy tradycyjni brokerzy zaczną badać wykorzystanie infrastruktury stablecoinowej do rozliczeń transgranicznych. Oszczędności kosztowe są realne, jednak kontrola regulacyjna dotycząca emisji stablecoinów i licencjonowania instrumentów pochodnych może zdecydować o tempie przyspieszania tego przenikania się rynków.
Rośnie obrót stablecoinami przy rozliczaniu tradycyjnych kontraktów
Stablecoiny coraz częściej rozliczają kontrakty wieczyste na akcje i obligacje na Binance – transakcje są szybsze i tańsze. Zmiana przyciąga traderów szukających niższych opłat i szybszych rozliczeń niż na tradycyjnych rynkach.