El volumen de trading de stablecoins crece en derivados TradFi

Los stablecoins están adquiriendo un papel más prominente en la negociación de activos de las finanzas tradicionales. El director ejecutivo de Binance, Richard Teng, afirmó que los futuros perpetuos vinculados a acciones y bonos ya representan aproximadamente el 10% del volumen total de trading de stablecoins en la bolsa.

En una publicación en X el 22 de junio, Teng indica que estos derivados vinculados a TradFi se liquidan en stablecoins las 24 horas del día. Esto permite eludir las restricciones horarias de los mercados de valores convencionales y los sistemas de liquidación bancaria, permitiendo a los usuarios completar operaciones y finalizar pagos más rápido de lo que permiten los canales tradicionales.

La ventaja de costos es tangible. Teng indicó que la liquidación basada en stablecoins ahorra a los usuarios un promedio del 3,6% – aproximadamente $40 – por operación en comisiones de retiro y costos de cambio de divisas. Para operadores frecuentes que negocian acciones tokenizadas o futuros perpetuos vinculados a bonos, esos ahorros se acumulan rápidamente.

Los futuros perpetuos son derivados sin fecha de vencimiento, que permiten a los operadores mantener posiciones apalancadas indefinidamente. Generalmente rastrean activos de criptomonedas como Bitcoin. Pero cada vez más, los intercambios cotizan futuros perpetuos vinculados a acciones tradicionales, ETF e índices. El comentario de Teng sugiere que este segmento ahora controla un volumen significativo de stablecoins – un cambio respecto a la negociación cripto-nativa que ha dominado los mercados de futuros perpetuos hasta ahora.

Las acciones tokenizadas y los derivados vinculados a TradFi se están proliferando en múltiples plataformas. A medida que crece la oferta, el uso de stablecoins se expande más allá del trading puro de criptomonedas hacia la liquidación de transacciones de activos del mundo real. Los participantes del mercado indican el ciclo de liquidación 24/7 como un impulsor clave: los inversores pueden reaccionar a noticias después del horario de mercado sin esperar la siguiente apertura.

Los datos se alinean con una tendencia más amplia. Varios intercambios ahora ofrecen futuros perpetuos sobre nombres como Tesla, Apple o el S&P 500, frecuentemente liquidados en USDT o USDC. Esto difumina la línea entre mercados de criptomonedas y mercados tradicionales, aunque los marcos regulatorios se quedan atrás.

Qué observar a continuación: si la participación del 10% crece a medida que se lanzan más productos de acciones tokenizadas y los corredores tradicionales exploran canales de stablecoins para la liquidación transfronteriza. Los ahorros de costos son reales, pero el escrutinio regulatorio sobre la emisión de stablecoins y el licenciamiento de derivados podría determinar la velocidad de esta aceleración.