Стейблкоїни поступово набувають більшої ролі в торгівлі традиційними фінансами. Генеральний директор Binance Річард Тенг заявив, що безстрокові фʼючерси, привʼязані до акцій та облігацій, уже становлять близько 10% усього обсягу торгівлі стейблкоїнами на біржі.
У дописі на X 22 червня Тенг зазначив, що ці похідні інструменти TradFi розраховуються в стейблкоїнах цілодобово. Це обходить обмеження годин роботи звичайних фондових ринків і банківських систем розрахунків, дозволяючи користувачам завершувати угоди та проводити платежі швидше, ніж дозволяє традиційна інфраструктура.
Перевага у вартості очевидна. Тенг сказав, що розрахунок на основі стейблкоїнів економить користувачам у середньому 3,6% – або близько $40 – на кожній угоді завдяки нижчим комісіям за виведення та витратам на конвертацію валют. Для активних трейдерів, які входять і виходять із токенізованих акцій чи безстрокових фʼючерсів на облігації, ці заощадження швидко накопичуються.
Безстрокові фʼючерси – це похідні інструменти без дати закінчення, що дозволяє трейдерам тримати позиції з плечем необмежено. Зазвичай вони відстежують криптоактиви, як-от Bitcoin. Однак біржі дедалі частіше додають безстрокові фʼючерси, привʼязані до традиційних акцій, ETF та індексів. Коментар Тенга свідчить, що цей сегмент уже генерує помітний обсяг стейблкоїнів – відхід від суто криптовалютної торгівлі, яка досі домінувала на ринку безстрокових фʼючерсів.
Токенізовані акції та похідні інструменти, повʼязані з традиційними фінансами, зʼявляються на багатьох платформах. У міру зростання пропозиції таких продуктів використання стейблкоїнів виходить за межі чистої торгівлі криптовалютами й поширюється на розрахунки за операціями з реальними активами. Учасники ринку називають цілодобовий цикл розрахунків ключовим фактором: інвестори можуть реагувати на новини після завершення торгової сесії, не чекаючи наступного відкриття ринку.
Ці дані збігаються із ширшою тенденцією. Кілька бірж уже пропонують безстрокові фʼючерси на Tesla, Apple чи S&P 500, часто з розрахунком у USDT або USDC. Це розмиває межу між крипторинком і традиційними ринками, хоча регуляторні рамки ще відстають.
На що варто звернути увагу далі: чи зросте частка в 10%, коли зʼявиться більше токенізованих акцій і традиційні брокери почнуть використовувати інфраструктуру стейблкоїнів для транскордонних розрахунків. Заощадження на витратах реальні, але регуляторний нагляд за випуском стейблкоїнів і ліцензуванням деривативів може визначити, наскільки швидко прискориться цей перехід.
Зростання обсягу торгівлі стейблкоїнами в контрактах TradFi
Стейблкоїни дедалі частіше використовують для розрахунків за безстроковими фʼючерсами на акції та облігації на Binance. Це дає трейдерам змогу проводити операції швидше й дешевше, ніж у традиційних ринках.