Bitcoin verharrt in einer engen Spanne unterhalb von $74.000, nachdem am Freitag ein massiver Optionsverfall im Wert von $9 Milliarden erfolgte. Das lang erwartete Derivate-Event endete mit klarer Überlegenheit der Verkäufer, die eine Woche der Schwäche am Spotmarkt nutzten. Die Bären haben diese Runde für sich entschieden. Spot-ETFs verzeichneten beschleunigte Abflüsse, während Liquidationen von Unternehmensbeständen das Überangebot erhöhten und jeglichen Aufwärtsdruck bremsten.
Daten aus dem Derivatemarkt zeigen, dass Käufer von Call-Optionen von dem Kurseinbruch gegen Ende der Woche überrascht wurden. Der Großteil des offenen Interesses konzentrierte sich auf die Strike-Preise bei $75.000 und $76.000 – Niveaus, die mit sinkenden Spotpreisen unter makroökonomischem Druck unerreichbar wurden. Market Maker, die ihre Positionen absicherten, sahen sich gezwungen, BTC am Spotmarkt zu verkaufen, um ihre Delta-Exponierung anzupassen, was den Abwärtsdruck verstärkte. Dieses mechanische Verkaufen beschleunigte sich mit Annäherung an die Frist am Freitag und drückte den Preis weiter nach unten.
Die Schwäche im Derivatebereich zeigt sich auch im breiteren Trend der Liquidität am Spotmarkt. US-registrierte Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in den Tagen vor dem Verfall Nettoabflüsse von mehr als $150 Millionen und durchbrachen damit eine mehrwöchige Serie von Zuflüssen. Käufer sind schlichtweg verschwunden. Gleichzeitig trübten Berichte über Unternehmensverkäufe, darunter angebliche Umschichtungen in den Treasury-Beständen mehrerer mittelgroßer Technologieunternehmen, jeden Versuch eines bullischen Ausbruchs. Dieser doppelte Druck ließ die Orderbücher dünn werden und erleichterte es den Bären, die Widerstandsmarke bei $74.000 zu verteidigen.
Trader richten ihren Blick nun auf die Liquiditätsverhältnisse am Wochenende, wenn die traditionellen Märkte geschlossen sind. Die proximate Unterstützungszone liegt bei $71.500, einem Bereich, der in den letzten Wochen wiederholt Käufer angezogen hat. Fällt dieser Level, befindet sich die nächste wichtige Liquiditätszone nahe $68.000, wo gehebelte Long-Positionen Gefahr laufen, liquidiert zu werden. Andererseits bleibt die Rückeroberung von $74.500 mit hohem Volumen die Voraussetzung für einen neuen Anlauf auf historische Höchststände. Die ETF-Flow-Daten vom Montag gelten als erster aussagekräftiger Hinweis auf institutionelle Nachfrage nach dem Verfall.
Bitcoin bleibt unter $74.000 nach $9 Mrd. Optionsverfall zugunsten der Bären
Bitcoin steht weiterhin unter Druck vor einem großvolumigen $9-Milliarden-Optionsverfall, da Bären die Kontrolle behalten angesichts von ETF-Abflüssen und Unternehmensverkäufen.