Bitcoin permanece preso em uma faixa estreita abaixo de $74.000 após o enorme vencimento de opções de $9 bilhões na última sexta-feira. O evento muito aguardado no mercado de derivativos foi fechado com os vendedores firmemente no controle, aproveitando uma semana de fraqueza no mercado à vista. Os ursos venceram essa disputa. Os ETFs spot tiveram aceleração nas retiradas de recursos, enquanto liquidações das tesourarias corporativas adicionaram oferta na parte superior, limitando qualquer impulso de alta.
Os dados dos derivativos mostram que os compradores de opções de compra foram pegos de surpresa pela queda no final da semana. A maior parte do open interest estava concentrada nos strikes de $75.000 e $76.000, níveis que se tornaram totalmente inalcançáveis à medida que os preços à vista recuaram sob pressão macroeconômica. Os market makers que faziam hedge de suas posições foram forçados a vender BTC à vista para ajustar sua exposição delta, intensificando a pressão de queda. Essa venda mecânica acelerou conforme o prazo de sexta-feira se aproximava, mantendo o preço pressionado para baixo.
A fraqueza nos derivativos reflete uma mudança mais ampla na liquidez do mercado spot. ETFs spot de Bitcoin listados nos EUA registraram saídas líquidas superiores a $150 milhões nos dias que antecederam o vencimento, encerrando uma sequência de entradas por várias semanas. Os compradores simplesmente desapareceram. Simultaneamente, relatos de vendas corporativas, incluindo rumores de reequilíbrio de tesouraria por várias empresas de tecnologia de médio porte, esfriaram qualquer tentativa de rompimento em alta. Essa dupla pressão deixou os livros de ordens enxutos, facilitando a defesa do nível de resistência em $74.000 pelos ursos.
Agora, os traders voltam o foco para as condições de liquidez do fim de semana, quando os mercados tradicionais estão fechados. O suporte imediato está em $71.500, zona que atraiu compradores repetidamente no último mês. Se esse nível não se sustentar, o próximo grande pool de liquidez fica próximo a $68.000, onde posições longas alavancadas enfrentam risco de liquidação. Por outro lado, retomar $74.500 com alto volume permanece como pré-requisito para qualquer nova tentativa rumo às máximas históricas. Os dados de fluxo dos ETFs na segunda-feira serão o primeiro indicativo real do apetite institucional após o vencimento.
Bitcoin trava abaixo de $74K após vencimento de opções de $9 bilhões favorecer ursos
Bitcoin segue pressionado antes do vencimento de opções de $9 bilhões, com ursos controlando o mercado diante de outflows em ETFs e vendas corporativas.