Bitcoin sotto $74K: scadenza opzioni da $9B a favore dei ribassisti

Bitcoin rimane bloccato in un intervallo ristretto al di sotto di $74,000 in seguito alla massiccia scadenza di opzioni da $9 billion di venerdì. L'evento sui derivati, fortemente atteso, si è chiuso con i venditori saldamente al controllo, che hanno capitalizzato su una settimana di debolezza del mercato spot. I ribassisti hanno vinto questo round. Gli ETF spot hanno registrato un'accelerazione dei deflussi, mentre le liquidazioni delle tesorerie aziendali hanno aumentato la pressione dell'offerta, frenando qualsiasi slancio verso l'alto.

I dati sui derivati indicano che gli acquirenti di opzioni call sono stati colti di sorpresa dal calo di fine settimana. La maggior parte dell'open interest era concentrata intorno agli strike di $75,000 e $76,000, livelli diventati del tutto fuori portata a causa del calo dei prezzi spot sotto la pressione macroeconomica. I market maker impegnati a coprire le proprie posizioni sono stati costretti a vendere BTC spot per adeguare la loro esposizione al delta, alimentando la pressione ribassista. Questa vendita meccanica ha accelerato con l'avvicinarsi della scadenza di venerdì, bloccando il prezzo verso il basso.

La debolezza dei derivati riflette un cambiamento più ampio nella liquidità del mercato spot. Gli ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per oltre $150 million nei giorni precedenti la scadenza, interrompendo una striscia di afflussi che durava da diverse settimane. Gli acquirenti sono semplicemente svaniti. Contemporaneamente, le notizie di vendite societarie, tra cui voci di riequilibrio delle tesorerie da parte di diverse aziende tecnologiche di medie dimensioni, hanno frenato qualsiasi tentativo di breakout rialzista. Questa doppia pressione ha assottigliato gli order book, rendendo facile per i ribassisti difendere il livello di resistenza a $74,000.

I trader stanno ora spostando la loro attenzione sulle condizioni di liquidità del fine settimana, quando i mercati tradizionali sono chiusi. Il livello di supporto immediato si trova a $71,500, una zona che ha ripetutamente attirato acquirenti nell'ultimo mese. Se questo livello non dovesse tenere, il prossimo importante pool di liquidità si trova vicino a $68,000, dove le posizioni long con leva finanziaria rischiano la liquidazione. Al contrario, il recupero di $74,500 con volumi elevati rimane il prerequisito per un nuovo slancio verso i massimi storici. Sarà fondamentale osservare i dati sui flussi degli ETF di lunedì per cogliere il primo vero indizio dell'interesse istituzionale dopo la scadenza.