Bitcoin utknął poniżej 74 tys. USD po wygaśnięciu opcji za 9 mld USD faworyzującym niedźwiedzi

Bitcoin pozostaje uwięziony w wąskim zakresie poniżej 74 000 USD po piątkowym wygaszeniu opcji o wartości 9 mld USD. Wyczekiwane wydarzenie na rynku instrumentów pochodnych zakończyło się zdecydowaną przewagą sprzedających, którzy skorzystali z tygodnia słabości rynku spot. Niedźwiedzie wygrały tę rundę. ETF-y spot notowane w USA doświadczyły nasilenia odpływów, podczas gdy likwidacje skarbców korporacyjnych zwiększyły presję podaży, hamując jakąkolwiek zwyżkową dynamikę.

Dane z rynku pochodnych pokazują, że nabywcy opcji call zostali zaskoczeni spadkiem pod koniec tygodnia. Większość otwartych pozycji skoncentrowana była wokół strike’ów 75 000 i 76 000 USD, poziomów, które stały się całkowicie poza zasięgiem, gdy ceny spot stopniowo opadały pod wpływem czynników makroekonomicznych. Market makerzy zabezpieczający swoje pozycje zostali zmuszeni do sprzedaży spot BTC, aby skorygować ekspozycję delta, co spotęgowało presję spadkową. Mechaniczna sprzedaż przyspieszyła wraz ze zbliżającym się terminem piątkowym, utrzymując cenę w ryzach.

Słabość na rynku pochodnych odzwierciedla szersze zmiany w płynności rynku spot. Notowane w USA spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały w dniach poprzedzających wygaśnięcie netto odpływy przekraczające 150 mln USD, przerywając wielotygodniowy ciąg napływów. Kupujący po prostu zniknęli. Równocześnie pojawiły się doniesienia o sprzedaży korporacyjnej, w tym o domniemanym rebalansowaniu skarbców przez kilka średniej wielkości firm technologicznych, co stłumiło próby wybicia wzrostowego. Ten podwójny nacisk pozostawił księgi zleceń cienkie, ułatwiając niedźwiedziom obronę poziomu oporu na 74 000 USD.

Traderzy przenoszą uwagę na warunki płynności w weekend, gdy tradycyjne rynki są zamknięte. Natychmiastowe wsparcie znajduje się na poziomie 71 500 USD, strefie, która wielokrotnie przyciągała kupujących w ciągu ostatniego miesiąca. Jeśli ten poziom nie wytrzyma, kolejnym ważnym obszarem płynności jest około 68 000 USD, gdzie otwarte lewarowane pozycje longs stoją w obliczu ryzyka likwidacji. Z kolei odzyskanie poziomu 74 500 USD przy wysokim wolumenie pozostaje warunkiem koniecznym do jakiegokolwiek odnowionego ataku na historyczne maksima. Dane o przepływach w ETF na poniedziałek będą pierwszym istotnym wskaźnikiem apetytu instytucjonalnego po wygaśnięciu.