I trader di Bitcoin affrontano un test su due fronti questa settimana, con i dati sull'inflazione PCE di maggio in arrivo giovedì e la scadenza di opzioni su Bitcoin per oltre 10 miliardi di dollari venerdì su Deribit – una liquidazione trimestrale che potrebbe amplificare qualsiasi movimento derivante dal rapporto economico.
La più grande criptovaluta è scambiata vicino a $62.500 dopo un giugno difficile che l'ha spinta brevemente sotto i $60.000. Da allora ha oscillato tra $62.000 e $67.000, ma le prossime 48 ore determineranno se quel supporto reggerà o cederà.
La pubblicazione di giovedì copre i dati sulla spesa dei consumatori di maggio e segue un balzo annuale del 6,5% dei prezzi alla produzione – il più rapido da novembre 2022 – trainato dai costi energetici legati al conflitto in Iran. L'ultimo rapporto PCE della Fed ha mostrato un'inflazione complessiva al 3,8% ad aprile, quasi il doppio dell'obiettivo del 2%. Da allora, la banca centrale ha alzato le sue previsioni sul PCE di fine anno al 3,6% e ha abbandonato un linguaggio accomodante. I mercati ora prezzano una probabilità dell'85% di un rialzo dei tassi a dicembre.
La liquidazione trimestrale di venerdì è la più grande dell'anno. Circa l'80% dell'open interest è "out of the denaro" dopo il calo di giugno, il che significa che i dealer potrebbero dover coprire le loro posizioni in modo aggressivo. Una situazione simile si è verificata il 27 marzo, quando opzioni su Bitcoin per 14,1 miliardi di dollari sono scadute in un mercato colpito dall'aumento dei rendimenti e dalla diminuzione delle speranze di un taglio dei tassi. Quella mattina il Bitcoin è sceso verso i $66.200, poiché la copertura dei dealer ha accelerato il movimento.
La domanda istituzionale si è già indebolita. Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un deflusso record di 4,4 miliardi di dollari in 13 giorni di negoziazione tra fine maggio e inizio giugno, e i deflussi sono continuati a giugno – altri 2,27 miliardi di dollari fino al 18 giugno, quasi tutti dall'IBIT di BlackRock. Questo elimina una fonte costante di acquirenti, rendendo più difficile comprare durante i cali.
Un dato PCE più alto del previsto aumenterebbe i rendimenti reali e il dollaro, rendendo le obbligazioni più attraenti del Bitcoin, che non genera rendimento. Un dato più debole potrebbe invertire la pressione e riaprire la strada agli asset di rischio. I trader osserveranno la pubblicazione di giovedì alle 8:30 a.m. EDT e la liquidazione di venerdì alle 08:00 UTC per la prossima direzione.
Bitcoin: dati sull'inflazione e scadenza di opzioni per $10 mld
Il prezzo del Bitcoin, vicino a $62.500, è messo alla prova dai dati sull'inflazione al consumo degli Stati Uniti giovedì e da una grande scadenza di opzioni da $10 miliardi venerdì. Questi eventi potrebbero causare forti movimenti di prezzo che influenzeranno trader e investitori.