Os traders de Bitcoin enfrentam um teste em duas frentes esta semana, com a divulgação dos dados de inflação PCE de maio na quinta-feira e o vencimento de mais de US$ 10 bilhões em opções de Bitcoin na sexta-feira na Deribit – uma liquidação trimestral que pode amplificar qualquer movimento decorrente do relatório econômico.
A maior criptomoeda está sendo negociada perto de US$ 62.500, após um junho difícil que a empurrou brevemente para baixo de US$ 60.000. Desde então, ela tem variado entre US$ 62.000 e US$ 67.000, mas as próximas 48 horas determinarão se esse piso se manterá ou será rompido.
A divulgação de quinta-feira abrange os dados de gastos do consumidor de maio e segue um salto anual de 6,5% nos preços ao produtor – o mais rápido desde novembro de 2022 – impulsionado pelos custos de energia ligados ao conflito no Irã. O último relatório PCE do Fed mostrou uma inflação geral de 3,8% em abril, quase o dobro da meta de 2%. Desde então, o banco central elevou sua previsão do PCE para o final do ano para 3,6% e abandonou a linguagem de flexibilização. Os mercados agora precificam uma chance de 85% de um aumento da taxa de juros em dezembro.
A liquidação trimestral de sexta-feira é a maior do ano. Cerca de 80% do interesse em aberto está "fora do dinheiro" após a queda de junho, o que significa que os dealers podem precisar se proteger agressivamente. Uma configuração semelhante ocorreu em 27 de março, quando US$ 14,1 bilhões em opções de Bitcoin venceram em um mercado atingido pelo aumento dos rendimentos e pela diminuição das esperanças de corte de juros. O Bitcoin caiu para US$ 66.200 naquela manhã, à medida que a proteção dos dealers acelerou o movimento.
A demanda institucional já enfraqueceu. Os ETFs de Bitcoin à vista registraram uma saída recorde de US$ 4,4 bilhões em 13 dias de negociação no final de maio e início de junho, e as saídas continuaram em junho – outros US$ 2,27 bilhões até 18 de junho, quase todos do IBIT da BlackRock. Isso remove uma fonte constante de compradores, tornando mais difícil comprar nas quedas.
Um dado do PCE mais alto do que o esperado elevaria os rendimentos reais e o dólar, tornando os títulos mais atraentes do que o Bitcoin, que não gera rendimento. Um número mais baixo poderia reverter a pressão e reabrir o caminho para ativos de risco. Os traders observarão a divulgação de quinta-feira às 8:30 a.m. EDT e a liquidação de sexta-feira às 08:00 UTC para a próxima direção.
Bitcoin enfrenta dados de inflação e vencimento de opções de US$ 10 bi
O preço do Bitcoin, próximo de US$ 62.500, é testado pelos dados de inflação ao consumidor dos EUA na quinta-feira e por um grande vencimento de opções de US$ 10 bilhões na sexta-feira. Esses eventos podem causar grandes movimentos de preço, afetando traders e investidores.