Bitcoin-handelaren staan deze week voor een dubbele uitdaging: donderdag worden de PCE-inflatiecijfers voor mei bekendgemaakt en vrijdag expireren er voor meer dan $10 miljard aan Bitcoin-opties op Deribit – een kwartaalafwikkeling die elke beweging na het economische rapport kan versterken.
De grootste cryptomunt handelt rond de $62.500 na een moeilijke junimaand waarin de koers kortstondig onder de $60.000 dook. Sindsdien beweegt de prijs tussen $62.000 en $67.000, maar de komende 48 uur zullen bepalen of dit steunniveau standhoudt of doorbroken wordt.
De publicatie van donderdag omvat de consumentenbestedingen van mei en volgt op een jaarlijkse stijging van de producentenprijzen met 6,5% – de snelste sinds november 2022 – gedreven door energiekosten die verband houden met het conflict in Iran. Het laatste PCE-rapport van de Fed toonde een totale inflatie van 3,8% in april, bijna het dubbele van de doelstelling van 2%. Sindsdien heeft de centrale bank haar PCE-prognose voor het einde van het jaar verhoogd naar 3,6% en de taal over monetaire versoepeling laten vallen. De markten prijzen nu een kans van 85% in op een renteverhoging in december.
De kwartaalafwikkeling van vrijdag is de grootste van het jaar. Ongeveer 80% van de openstaande contracten is "out of the money" na de daling in juni, wat betekent dat dealers mogelijk agressief moeten hedgen. Een vergelijkbare situatie deed zich voor op 27 maart, toen voor $14,1 miljard aan Bitcoin-opties expireerde in een markt die werd getroffen door stijgende rentes en afnemende hoop op renteverlagingen. Bitcoin daalde die ochtend richting $66.200 doordat de hedging van dealers de beweging versnelde.
De institutionele vraag is al verzwakt. Spot Bitcoin ETF's zagen een recorduitstroom van $4,4 miljard over 13 handelsdagen eind mei en begin juni, en de uitstroom zette zich in juni voort – nog eens $2,27 miljard tot en met 18 juni, bijna volledig afkomstig van BlackRock's IBIT. Dit elimineert een gestage bron van kopers, waardoor het moeilijker wordt om dalingen op te vangen.
Een hoger dan verwachte PCE-waarde zou de reële rente en de dollar doen stijgen, waardoor obligaties aantrekkelijker worden dan de renteloze Bitcoin. Een lager cijfer zou de druk kunnen omkeren en de weg vrijmaken voor meer risicobereidheid. Handelaren zullen de publicatie op donderdag om 8:30 uur EDT en de afwikkeling op vrijdag om 08:00 UTC nauwlettend in de gaten houden voor de volgende koersrichting.
Bitcoin wacht op inflatiedata en $10 miljard aan optie-expiratie
De Bitcoin-koers, die rond de $62.500 schommelt, wordt op de proef gesteld door Amerikaanse inflatiecijfers op donderdag en een grote optie-expiratie van $10 miljard op vrijdag. Deze gebeurtenissen kunnen grote koersbewegingen veroorzaken die handelaren en investeerders beïnvloeden.