Kraken e Upshift: rendimenti per Bitcoin ed Ether istituzionali

Kraken Institutional si affida a Upshift, un gestore di asset cripto-nativo, per costruire vault dedicati che mettano a frutto Bitcoin, Ether e stablecoin inattivi. I vault saranno personalizzati in base alla specifica strategia di investimento e alla propensione al rischio di ciascun cliente, ha dichiarato mercoledì il braccio istituzionale dell'exchange.

Questa mossa segna un cambiamento rispetto al modello di custodia tradizionale, in cui gli asset digitali rimangono inutilizzati in cold storage. Al contrario, questi vault sono progettati per generare rendimento su partecipazioni che altrimenti non produrrebbero nulla – un punto dolente persistente per tesorerie, family office e gestori di fondi che necessitano di liquidità ma desiderano anche efficienza del capitale.

Upshift, che gestisce già prodotti a rendimento strutturato per un piccolo numero di grandi detentori di criptovalute, si occuperà della costruzione e del ribilanciamento continuo di ogni vault. Kraken Institutional fornirà il livello di custodia e la base di clienti. Le società non hanno reso nota la ripartizione delle commissioni o la dimensione minima degli asset richiesta per la partecipazione.

"Le istituzioni vogliono detenere le proprie monete e mantenere il controllo, ma hanno anche bisogno di rendimenti che competano con il reddito fisso tradizionale", ha affermato una persona a conoscenza dell'accordo. "Questa è una risposta diretta a tale lacuna".

Il servizio supporta Bitcoin, Ether e diverse importanti stablecoin. Per Ether in particolare, il rendimento può derivare dallo staking o dai token di liquid staking, mentre il prestito di Bitcoin e le note strutturate legate ai protocolli DeFi offrono un'altra fonte di reddito. I detentori di stablecoin possono parcheggiare la liquidità in strategie simili a quelle del mercato monetario o in fondi di credito a breve durata.

Per Kraken, la partnership rafforza la sua spinta verso i servizi istituzionali. Negli ultimi trimestri, l'exchange ha ampliato i servizi di prime brokerage, custodia e trading over-the-counter, cercando di conquistare una fetta più ampia del mercato in rapida crescita della finanza cripto regolamentata.

Cosa osservare prossimamente: come Upshift strutturerà le informative sui rischi e se i vault si qualificheranno per il trattamento contabile istituzionale come conti gestiti separatamente. Ciò determinerà se i fondi pensione e le fondazioni – la più grande riserva di capitale disponibile – potranno partecipare.