Kraken y Upshift ayudarán a institucionales a ganar con sus criptos

Kraken Institutional recurre a Upshift, un gestor de activos criptonativo, para construir bóvedas dedicadas que pongan a trabajar los Bitcoin, Ether y stablecoins inactivos. Las bóvedas se adaptarán a la estrategia de inversión y el apetito por el riesgo específicos de cada cliente, según informó el miércoles el brazo institucional de la bolsa.

Esta medida marca un cambio respecto al modelo de custodia tradicional, donde los activos digitales permanecen intactos en almacenamiento en frío. En su lugar, estas bóvedas están diseñadas para generar rendimiento sobre tenencias que de otro modo no ganarían nada – un punto débil persistente para las tesorerías, las oficinas familiares y los gestores de fondos que necesitan liquidez pero también buscan eficiencia del capital.

Upshift, que ya gestiona productos de rendimiento estructurado para un puñado de grandes tenedores de criptomonedas, se encargará de la construcción y el reequilibrio continuo de cada bóveda. Kraken Institutional proporciona la capa de custodia y la base de clientes. Las empresas no revelaron el reparto de comisiones ni el tamaño mínimo de activos requerido para participar.

"Las instituciones quieren mantener sus propias monedas y el control, pero también necesitan rendimientos que compitan con la renta fija tradicional", dijo una persona familiarizada con el acuerdo. "Esta es una respuesta directa a esa brecha".

El servicio es compatible con Bitcoin, Ether y varias de las principales stablecoins. Para Ether específicamente, el rendimiento puede provenir del staking o de tokens de staking líquido, mientras que los préstamos de Bitcoin y las notas estructuradas vinculadas a protocolos DeFi ofrecen otra fuente de ingresos. Los tenedores de stablecoins pueden aparcar su efectivo en estrategias similares a las del mercado monetario o en fondos de crédito de corta duración.

Para Kraken, la asociación refuerza su impulso hacia los servicios institucionales. La bolsa ha estado expandiendo sus servicios de prime brokerage, custodia y negociación extrabursátil en los últimos trimestres, tratando de capturar una porción mayor del mercado de rápido crecimiento de las finanzas cripto reguladas.

Qué observar a continuación: cómo Upshift estructura la divulgación de riesgos y si las bóvedas calificarán para el tratamiento contable institucional como cuentas gestionadas por separado. Eso determinará si los fondos de pensiones y las dotaciones – la mayor reserva de capital disponible – pueden participar.