Kraken и Upshift помогут институционалам получать доход от BTC и ETH

Kraken Institutional обращается к крипто-ориентированному управляющему активами Upshift для создания специализированных хранилищ, которые позволят использовать простаивающие Bitcoin, Ether и стейблкоины. Как сообщило в среду институциональное подразделение биржи, эти хранилища будут адаптированы к конкретной инвестиционной стратегии и аппетиту к риску каждого клиента.

Этот шаг знаменует отход от традиционной кастодиальной модели, при которой цифровые активы лежат нетронутыми в холодном хранилище. Вместо этого новые хранилища предназначены для получения дохода от активов, которые в противном случае ничего бы не приносили – это постоянная проблема для казначейств, семейных офисов и управляющих фондами, которым нужна ликвидность, но также и эффективность капитала.

Upshift, которая уже управляет структурированными доходными продуктами для нескольких крупных держателей криптовалют, займётся созданием и постоянной ребалансировкой каждого хранилища. Kraken Institutional предоставит кастодиальный уровень и клиентскую базу. Компании не раскрыли информацию о распределении комиссий или минимальном размере активов, необходимом для участия.

«Институционалы хотят владеть своими монетами и сохранять контроль, но им также нужна доходность, которая может конкурировать с традиционными инструментами с фиксированным доходом, – сказал один из источников, знакомых со сделкой. – Это прямой ответ на этот пробел».

Сервис поддерживает Bitcoin, Ether и несколько основных стейблкоинов. В частности, для Ether доход может быть получен от стейкинга или токенов ликвидного стейкинга, в то время как кредитование в Bitcoin и структурированные ноты, привязанные к протоколам DeFi, предлагают ещё один источник дохода. Держатели стейблкоинов могут размещать средства в стратегиях, подобных денежным рынкам, или в краткосрочных кредитных фондах.

Для Kraken это партнёрство усиливает её стремление к более глубокому проникновению в сферу институциональных услуг. В последние кварталы биржа расширяла услуги прайм-брокериджа, кастодиального хранения и внебиржевой торговли, пытаясь захватить большую долю быстрорастущего рынка регулируемых криптофинансов.

На что обратить внимание дальше: как Upshift структурирует раскрытие информации о рисках и будут ли хранилища квалифицироваться для институционального бухгалтерского учёта как отдельно управляемые счета. Это определит, смогут ли участвовать пенсионные фонды и эндаументы – самый большой источник свободного капитала.