Kraken e Upshift ajudarão institucionais a lucrar com criptos

A Kraken Institutional está recorrendo à Upshift, uma gestora de ativos criptonativa, para construir cofres dedicados que colocam Bitcoin, Ether e stablecoins ociosos para trabalhar. Os cofres serão adaptados à estratégia de investimento e ao apetite de risco específicos de cada cliente, disse o braço institucional da exchange na quarta-feira.

A medida marca uma mudança em relação ao modelo de custódia tradicional, onde os ativos digitais ficam intocados em armazenamento a frio. Em vez disso, esses cofres são projetados para gerar rendimento sobre participações que, de outra forma, não renderiam nada – um ponto problemático persistente para tesourarias, família escritórios e gestores de fundos que precisam de liquidez, mas também desejam eficiência de capital.

A Upshift, que já gerencia produtos de rendimento estruturado para um punhado de grandes detentores de criptoativos, cuidará da construção e do rebalanceamento contínuo de cada cofre. A Kraken Institutional fornece a camada de custódia e a base de clientes. As empresas não divulgaram a divisão de taxas ou o tamanho mínimo de ativos necessário para a participação.

"As instituições querem manter suas próprias moedas e o controle, mas também precisam de retornos que compitam com a renda fixa tradicional", disse uma pessoa familiarizada com o acordo. "Esta é uma resposta direta a essa lacuna."

O serviço suporta Bitcoin, Ether e várias das principais stablecoins. Para o Ether especificamente, o rendimento pode vir de staking ou de tokens de staking líquido, enquanto o empréstimo de Bitcoin e notas estruturadas ligadas a protocolos DeFi oferecem outro fluxo de receita. Os detentores de stablecoins podem alocar seu dinheiro em estratégias semelhantes às do mercado monetário ou em fundos de crédito de curta duração.

Para a Kraken, a parceria reforça seu avanço nos serviços institucionais. A exchange tem expandido os serviços de prime corretagem, custódia e negociação de balcão nos últimos trimestres, tentando capturar uma fatia maior do mercado de rápido crescimento de finanças cripto regulamentadas.

O que observar a seguir: como a Upshift estruturará a divulgação de riscos e se os cofres se qualificarão para o tratamento contábil institucional como contas gerenciadas separadamente. Isso determinará se fundos de pensão e doações – a maior reserva de capital disponível – poderão participar.