Kraken et Upshift aident les institutions à générer des rendements

Kraken Institutional se tourne vers Upshift, un gestionnaire d'actifs crypto-natif, pour construire des coffres-forts dédiés qui mettent à profit le Bitcoin, l'Ether et les stablecoins inactifs. Les coffres-forts seront adaptés à la stratégie d'investissement et à l'appétit pour le risque de chaque client, a déclaré mercredi la branche institutionnelle de la plateforme d'échange.

Cette initiative marque une rupture avec le modèle de conservation traditionnel, où les actifs numériques restent intacts en chambre froide. Au lieu de cela, ces coffres-forts sont conçus pour générer du rendement sur des avoirs qui, autrement, ne rapporteraient rien – un problème persistant pour les trésoreries, les family offices et les gestionnaires de fonds qui ont besoin de liquidités mais recherchent également l'efficacité du capital.

Upshift, qui gère déjà des produits de rendement structurés pour une poignée de grands détenteurs de cryptomonnaies, s'occupera de la construction et du rééquilibrage continu de chaque coffre-fort. Kraken Institutional fournit la couche de conservation et la base de clients. Les entreprises n'ont pas divulgué la répartition des frais ni la taille minimale d'actifs requise pour participer.

« Les institutions veulent détenir leurs propres jetons et en garder le contrôle, mais elles ont aussi besoin de rendements qui rivalisent avec les revenus fixes traditionnels », a déclaré une personne proche du dossier. « C'est une réponse directe à ce besoin. »

Le service prend en charge le Bitcoin, l'Ether et plusieurs stablecoins majeurs. Pour l'Ether en particulier, le rendement peut provenir du staking ou des jetons de staking liquide, tandis que le prêt de Bitcoin et les billets structurés liés aux protocoles DeFi offrent une autre source de revenus. Les détenteurs de stablecoins peuvent placer leurs liquidités dans des stratégies de type marché monétaire ou des fonds de crédit à court terme.

Pour Kraken, ce partenariat renforce son incursion dans les services institutionnels. La plateforme d'échange a développé ses services de courtage de premier ordre, de conservation et de trading de gré à gré au cours des derniers trimestres, cherchant à capter une plus grande part du marché en pleine croissance de la finance crypto réglementée.

À surveiller : la manière dont Upshift structurera les informations sur les risques et si les coffres-forts seront éligibles au traitement comptable institutionnel en tant que comptes gérés séparément. Cela déterminera si les fonds de pension et les fonds de dotation – la plus grande réserve de capitaux disponibles – pourront y participer.