Kraken und Upshift: Rendite für ungenutzte Bitcoin und Ether

Kraken Institutional wendet sich an Upshift, einen auf Krypto spezialisierten Vermögensverwalter, um dedizierte Vaults zu entwickeln, die ungenutzte Bitcoin, Ether und Stablecoins zum Einsatz bringen. Die Vaults werden auf die spezifische Anlagestrategie und Risikobereitschaft jedes Kunden zugeschnitten sein, teilte der institutionelle Arm der Börse am Mittwoch mit.

Dieser Schritt markiert eine Abkehr vom traditionellen Verwahrungsmodell, bei dem digitale Vermögenswerte unberührt in Cold Storage lagern. Stattdessen sind diese Vaults darauf ausgelegt, Renditen auf Bestände zu erwirtschaften, die andernfalls nichts einbringen würden – ein anhaltender Schmerzpunkt für Treasury-Abteilungen, Family Offices und Fondsmanager, die Liquidität benötigen, aber auch Kapitaleffizienz anstreben.

Upshift, das bereits strukturierte Renditeprodukte für eine Handvoll großer Krypto-Inhaber verwaltet, wird den Aufbau und die laufende Neugewichtung jedes Vaults übernehmen. Kraken Institutional stellt die Verwahrungsschicht und den Kundenstamm bereit. Die Unternehmen gaben keine Details zur Gebührenaufteilung oder zur erforderlichen Mindestanlagengröße für die Teilnahme bekannt.

„Institutionen wollen ihre eigenen Coins halten und die Kontrolle behalten, aber sie benötigen auch Renditen, die mit traditionellen festverzinslichen Anlagen konkurrieren können“, sagte eine mit dem Deal vertraute Person. „Dies ist eine direkte Antwort auf diese Lücke.“

Der Dienst unterstützt Bitcoin, Ether und mehrere große Stablecoins. Speziell bei Ether kann die Rendite aus Staking oder Liquid-Staking-Token stammen, während Bitcoin-Lending und strukturierte Schuldverschreibungen, die an DeFi-Protokolle gebunden sind, eine weitere Einnahmequelle bieten. Inhaber von Stablecoins können Barmittel in geldmarktähnlichen Strategien oder kurzfristigen Kreditfonds anlegen.

Für Kraken stärkt die Partnerschaft den Vorstoß in den Bereich der institutionellen Dienstleistungen. Die Börse hat in den letzten Quartalen die Bereiche Prime Brokerage, Verwahrung und außerbörslicher Handel ausgebaut, um einen größeren Anteil am schnell wachsenden Markt für regulierte Krypto-Finanzierungen zu erobern.

Was als Nächstes zu beobachten ist: wie Upshift die Risikohinweise strukturiert und ob die Vaults für die institutionelle Bilanzierung als separat verwaltete Konten qualifiziert sind. Das wird darüber entscheiden, ob Pensionsfonds und Stiftungen – der größte Pool an ungenutztem Kapital – teilnehmen können.