Corea del Sud: 25 sospetti per manipolazione di criptovalute

Le autorità finanziarie della Corea del Sud hanno identificato 25 sospetti nei due anni trascorsi dall'entrata in vigore della legge sulla protezione degli investitori in asset virtuali, scoprendo guadagni illeciti per una media di circa 1 milione di dollari per caso. I risultati, pubblicati il 19 luglio, coprono più di 40 indagini completate su negoziazioni sleali, con oltre 30 casi deferiti o indicati alle agenzie investigative.

La legge, entrata in vigore il 19 luglio 2024, rispecchia la normativa sudcoreana sui mercati dei capitali. Vieta l'uso di informazioni materiali non pubbliche, la manipolazione dei prezzi, altre pratiche di trading fraudolente e la negoziazione di asset virtuali auto-emessi. La maggior parte dei casi trasmessi ai pubblici ministeri riguardava la manipolazione dei prezzi, con le autorità che hanno citato le tattiche "cavallo da corsa" e "penning" come schemi rappresentativi.

Uno schema "cavallo da corsa" consiste nel piazzare ordini concentrati quando le statistiche sulla variazione dei prezzi si azzerano, con l'obiettivo di attirare acquirenti. Il "penning" si riferisce all'aumento artificiale dei prezzi su exchange in cui depositi e prelievi sono temporaneamente bloccati.

Le autorità hanno utilizzato una procedura d'urgenza accelerata con le agenzie investigative. Il primo caso si è verificato nell'ottobre 2024: dopo aver ricevuto la indicazione di un exchange, le autorità hanno indagato entro due mesi e hanno deferito ai pubblici ministeri un caso di manipolazione dei prezzi tramite ordini API falsificati. Il sospetto, identificato solo come A, piazzava centinaia di migliaia di ordini al giorno.

Nel settembre 2025, la Commissione per i Servizi Finanziari ha deferito il sospetto B ai pubblici ministeri con l'accusa che il trader avesse utilizzato decine di miliardi di won per far salire i prezzi, per poi vendere le sue partecipazioni ottenendo guadagni illeciti per miliardi di won. B si era assicurato circa la metà dell'offerta circolante globale di un specifico asset virtuale – una classica manipolazione da parte di un investitore "balena".

Un altro caso riguardava il trading fraudolento tramite la diffusione di informazioni false. Nel settembre 2025, le autorità hanno deferito persone legate a un emittente di una meme-coin. Gli investigatori hanno scoperto che avevano acquistato l'asset virtuale in anticipo, diffuso informazioni false sui social media per attirare acquirenti, e poi venduto le loro partecipazioni per guadagni illeciti del valore di centinaia di milioni di won.

I 25 sospetti identificati finora hanno generato guadagni illeciti medi di 1,4 miliardi di won (circa 1 milione di dollari). È probabile che l'attività di contrasto si intensifichi man mano che le autorità continueranno a utilizzare la procedura accelerata e la condivisione dei dati con gli exchange. I partecipanti al mercato dovrebbero prestare attenzione a ulteriori deferimenti e a possibili sentenze che potrebbero creare precedenti in grado di rimodellare il comportamento di trading sulle piattaforme di criptovalute sudcoreane.