Una coalizione di associazioni bancarie statunitensi sta spingendo il Senato ad aggiungere disposizioni più severe sulle stablecoin al Clarity Act, avvertendo che l'attuale bozza potrebbe permettere ai token di dollaro digitale di soppiantare i depositi bancari tradizionali.
In una lettera inviata martedì, gruppi tra cui l'American Bankers Association e l'indipendente Community Bankers of America hanno sostenuto che la legislazione, così come è scritta, consentirebbe agli emittenti di stablecoin non bancari di operare con una supervisione inferiore rispetto alle banche – e che il risultato potrebbe essere un "significativo deflusso di depositi" dagli istituti di credito locali. I gruppi affermano che il rischio è più acuto per le banche più piccole, che già affrontano la concorrenza di istituzioni più grandi e ora potrebbero vedere i clienti parcheggiare liquidità in stablecoin che generano rendimento.
Il Clarity Act, presentato all'inizio di quest'anno, mira a creare un quadro federale per le stablecoin di pagamento. Consentirebbe a entità non bancarie autorizzate a livello statale di emettere i token secondo determinate regole di capitale e riserva, permettendo al contempo alle banche di competere. Ma la lobby bancaria sostiene che il disegno di legge non si spinge abbastanza in là per impedire che le stablecoin funzionino come un sostituto di fatto dei depositi senza gli stessi requisiti assicurativi e prudenziali.
"Una stablecoin che è rimborsabile alla pari e ampiamente utilizzata per i pagamenti è economicamente indistinguibile da un deposito bancario", hanno scritto i gruppi. "Tuttavia, secondo l'attuale disegno di legge, non verrebbe trattata come tale – e questo crea una lacuna normativa che potrebbe destabilizzare le banche locali".
L'avvertimento giunge in un momento delicato. Diverse grandi aziende tecnologiche e società di criptovalute hanno già espresso interesse a emettere le proprie stablecoin. Se tali prodotti dovessero prendere piede, le banche locali – che dipendono fortemente dalle basi di deposito locali per l'erogazione di prestiti – potrebbero vedere i costi di finanziamento aumentare o ridursi drasticamente.
Si prevede che la Commissione Bancaria del Senato esaminerà il Clarity Act nelle prossime settimane. Sono probabili emendamenti e la spinta della lobby bancaria potrebbe guadagnare terreno tra i legislatori preoccupati di erodere ulteriormente l'accesso finanziario nelle aree rurali.
Per ora, la reazione del mercato è stata contenuta. Il settore delle stablecoin rimane dominato da USDC e USDT, entrambi già conformi alle normative statali per le società fiduciarie. Ma la vera posta in gioco riguarda ciò che verrà dopo: un sigillo di approvazione federale che potrebbe invitare decine di nuovi emittenti.
Cosa tenere d'occhio: se la versione del disegno di legge del Senato includerà una disposizione che classifica esplicitamente le stablecoin come depositi a fini normativi, o se creerà una categoria separata. Una decisione in un senso o nell'altro determinerà con quanta ferocia le banche si opporranno al testo finale – e con quale rapidità i volumi delle stablecoin potranno sfidare il sistema bancario.
Banche USA chiedono regole più severe per i token di dollaro digitale
Gruppi bancari statunitensi avvertono che l'attuale disegno di legge Clarity Act potrebbe consentire alle stablecoin di sostituire i depositi bancari, aumentando il rischio di deflussi di depositi dalle banche locali.