Eine Koalition von US-Bankenverbänden drängt den Senat, strengere Bestimmungen für Stablecoins in den Clarity Act aufzunehmen. Sie warnt davor, dass der aktuelle Entwurf es digitalen Dollar-Token ermöglichen könnte, traditionelle Bankeinlagen zu verdrängen.
In einem am Dienstag versandten Brief argumentierten Gruppen wie die American Bankers Association und die Independent Community Bankers of America, dass die Gesetzgebung in ihrer jetzigen Form es Nichtbanken-Stablecoin-Emittenten erlauben würde, mit weniger Aufsicht als Banken zu operieren – und das Ergebnis könnte ein „erheblicher Abfluss von Einlagen“ bei regionalen Kreditgebern sein. Die Gruppen sagen, das Risiko sei am größten für kleinere Banken, die bereits im Wettbewerb mit größeren Instituten stehen und nun erleben könnten, wie Kunden ihr Geld stattdessen in renditetragende Stablecoins anlegen.
Der Clarity Act, der Anfang dieses Jahres eingebracht wurde, zielt darauf ab, einen bundesweiten Rahmen für Zahlungs-Stablecoins zu schaffen. Er würde es staatlich zugelassenen Nichtbanken erlauben, die Token unter bestimmten Kapital- und Reservevorschriften auszugeben, während er auch Banken den Wettbewerb ermöglicht. Die Bankenlobby argumentiert jedoch, dass der Gesetzentwurf nicht weit genug geht, um zu verhindern, dass Stablecoins de facto als Einlagenersatz fungieren, ohne die gleichen Versicherungs- und Aufsichtsanforderungen zu erfüllen.
„Ein Stablecoin, der zum Nennwert einlösbar ist und weithin für Zahlungen verwendet wird, ist wirtschaftlich nicht von einer Bankeinlage zu unterscheiden“, schrieben die Gruppen. „Doch unter dem aktuellen Gesetzentwurf würde er nicht als solcher behandelt – und das schafft eine regulatorische Lücke, die regionale Banken destabilisieren könnte.“
Die Warnung kommt zu einem heiklen Zeitpunkt. Mehrere große Technologieunternehmen und Kryptofirmen haben bereits Interesse an der Ausgabe eigener Stablecoins bekundet. Wenn diese Produkte an Zugkraft gewinnen, könnten regionale Banken – die stark von lokalen Einlagenbasen für die Kreditvergabe abhängig sind – einen Anstieg ihrer Finanzierungskosten oder einen direkten Rückgang erleben.
Es wird erwartet, dass der Bankenausschuss des Senats den Clarity Act in den kommenden Wochen behandeln wird. Änderungen sind wahrscheinlich, und der Vorstoß der Bankenlobby könnte bei Gesetzgebern Anklang finden, die eine weitere Aushöhlung des finanziellen Zugangs in ländlichen Gebieten befürchten.
Vorerst war die Marktreaktion verhalten. Der Stablecoin-Sektor wird weiterhin von USDC und USDT dominiert, die beide bereits die Vorschriften für staatliche Treuhandgesellschaften erfüllen. Aber der eigentliche Einsatz betrifft das, was als Nächstes kommt: ein bundesweites Gütesiegel, das Dutzende neuer Emittenten anlocken könnte.
Was zu beobachten ist: ob die Senatsversion des Gesetzentwurfs eine Bestimmung enthält, die Stablecoins für regulatorische Zwecke explizit als Einlagen klassifiziert, oder ob sie eine separate Kategorie schafft. Eine Entscheidung in die eine oder andere Richtung wird bestimmen, wie heftig die Banken den endgültigen Text bekämpfen werden – und wie schnell die Stablecoin-Volumina das Bankensystem herausfordern können.
US-Banken fordern strengere Regeln für digitale Dollar-Token
US-Bankenverbände warnen, dass der aktuelle Clarity Act es Stablecoins ermöglichen könnte, Bankeinlagen zu ersetzen, was das Risiko von Einlagenabflüssen bei kleineren Banken erhöht.